(1) Et verdipapirfonds totale eksponering knyttet til derivater skal ikke overstige verdien av fondets netto portefølje. Den totale eksponeringen skal beregnes minst én gang daglig med utgangspunkt i nåværende verdi av underliggende, motpartsrisikoen, forventede markedssvingninger, og tiden som er tilgjengelig for å stenge posisjonene.
(2) Den totale eksponeringen skal beregnes som
(3) Den totale eksponeringen skal beregnes etter en forpliktelsesmodell, en «value at risk»-modell eller andre avanserte risikomålingsmetoder som er hensiktsmessige. Med «value at risk» menes et mål for det maksimalt forventede tap for et gitt konfidensnivå i en gitt tidsperiode. Forvaltningsselskapet skal påse at metoden som benyttes for beregningen er hensiktsmessig med hensyn til verdipapirfondets investeringsstrategi, type og omfang av derivater som benyttes.
(4) Dersom verdipapirfondet anvender teknikker og instrumenter som nevnt i § 6-8, herunder gjenkjøpsavtaler og utlån for å frembringe tilleggskapital eller eksponering mot markedsrisiko, skal disse teknikkene tas med ved beregningen av total eksponering knyttet til derivater.
(5) Dersom beregningen skjer etter en forpliktelsesmodell, skal denne benyttes på alle fondets derivatplasseringer, herunder derivatelementer i henhold til § 6-7. Hver derivatposisjon skal omregnes til markedsverdien av en tilsvarende posisjon i det underliggende instrument. Det kan eventuelt benyttes andre tilsvarende beregningsmetoder.
(6) Ved beregningen etter en forpliktelsesmodell, kan det tas hensyn til motregning og sikringsforretninger som medfører en klar reduksjon av risikoeksponeringen. Dette forutsetter at motregningen og sikringsforretninger tar hensyn til åpenbar og vesentlig risiko. Plasseringer i derivater som ikke øker verdipapirfondets eksponering og midlertidige låneopptak etter verdipapirfondloven § 6-10 annet ledd kan holdes utenfor beregningen etter en forpliktelsesmodell.
(7) Et forvaltningsselskap for verdipapirfond kan ikke på vegne av fondet benytte derivater som ledd i en strategi for å oppnå kontroll med utsteder av det underliggende til derivatet.
Inneholder data under Norsk lisens for offentlige data (NLOD 2.0), tilgjengeliggjort av Lovdata. Informasjonen er transformert og strukturert av Lovspor og gjengis ikke i sin opprinnelige form. Lovspor er ikke offisiell kunngjøringskilde. Lisenstekst.