Endret i sin helhet ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret i sin helhet ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Denne forskriften gir utfyllende bestemmelser til lov 29. juni 2007 nr. 75 om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Definisjoner i verdipapirhandelloven gjelder tilsvarende for denne forskriften med mindre annet fremgår særskilt.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret i sin helhet ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Med verdipapirmarkedsdirektivet menes europaparlament- og rådsdirektiv 2014/65/EU om markeder for finansielle instrumenter med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/565 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til organisatoriske krav og virksomhetskrav for verdipapirforetak og definisjoner av begreper for nevnte direktivs formål) som endret ved forordning (EU) 2017/2294, forordning (EU) 2019/1011, forordning (EU) 2021/527, forordning (EU) 2021/1253 og forordning (EU) 2021/1254 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) Når det i forskriften her vises til kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet, menes forordning (EU) 2017/565 som gjennomført i første ledd.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020), endret ved forskrifter 17 des 2019 nr. 1850 (i kraft 1 jan 2020), 11 mars 2021 nr. 676, 30 sep 2021 nr. 2917, 7 feb 2022 nr. 177, 3 jan 2023 nr. 7 (i kraft 5 jan 2023).
Finanstilsynet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om likeverdigheten til tredjelands markeder og rettslige og tilsynsmessige rammer etter reglene i verdipapirhandelloven kapittel 9 til 12, 14 og 15 og tilhørende forskrifter.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret ved forskrift 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/909 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for innholdet i meldinger som skal gis til vedkommende myndigheter, og for utarbeiding, offentliggjøring og vedlikehold av listen over meldinger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/378 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for fastsettelse av tidspunkt, format og mal for innsending av meldinger til vedkommende myndigheter i samsvar med markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1052 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for de vilkårene som gjelder for tilbakekjøpsprogrammer og stabiliseringstiltak) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/522 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til unntak for visse offentlige organer og sentralbanker i tredjestater, indikatorene på markedsmanipulasjon, tersklene for offentliggjøring, vedkommende myndighet for meldinger om utsettelse, tillatelse til handel i lukkede perioder og typer meldepliktige transaksjoner utført av personer med ledelsesansvar), som endret ved forordning (EU) 2019/461 rettet ved EUT L 103 av 12.4.2019, s. 61, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/960 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for hensiktsmessige ordninger, systemer og framgangsmåter for markedsdeltakere som formidler informasjon ved gjennomføring av markedssonderinger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/959 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for markedssonderinger med hensyn til systemer og maler for melding som skal brukes av markedsdeltakere som formidler informasjon, og format for dokumentasjonen i samsvar med markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/908 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen ved fastsettelse av tekniske reguleringsstandarder for kriteriene for, framgangsmåten for og kravene til fastsettelse av en akseptert markedspraksis samt kravene for å opprettholde, avvikle eller endre vilkårene for aksept av slik praksis) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(8) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/957 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for hensiktsmessige ordninger, systemer og framgangsmåter samt maler for rapporter som skal brukes for å forebygge, avdekke og rapportere markedsmisbruk eller mistenkelige ordrer eller transaksjoner) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(9) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1055 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder med hensyn til tekniske metoder for hensiktsmessig offentliggjøring av innsideinformasjon og for å utsette offentliggjøring av innsideinformasjon i samsvar med markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(10) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/523 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for fastsettelse av format og mal for melding og offentliggjøring av transaksjoner utført av personer med ledelsesansvar i samsvar med markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(11) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/958 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for de tekniske ordningene for objektiv presentasjon av investeringsanbefalinger eller annen informasjon med anbefaling eller forslag til en investeringsstrategi, og for offentliggjøring av særlige interesser eller interessekonflikter), rettet ved EUT L 110 av 27.4.2017, s. 9, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(12) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1158 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder med hensyn til framgangsmåter og skjemaer som skal brukes ved utveksling av opplysninger mellom vedkommende myndigheter og Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet som omhandlet i artikkel 33 i markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(13) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2018/292 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder med hensyn til framgangsmåter og skjemaer som skal brukes ved utveksling av opplysninger og bistand mellom vedkommende myndigheter i henhold til markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(14) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2020/1406 (om tekniske gjennomføringsstandarder om prosedyrer og skjemaer til bruk for informasjonsutveksling mellom kompetente myndigheter, ESMA, Kommisjonen og andre enheter som omtalt i artikkel 24 (2) og 25 i markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(15) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1210 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for anvendelse av markedsmisbruksforordningen med hensyn til formatet på innsidelister og oppdateringer av disse) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(16) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2021/1783 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder som inneholder en mal for samarbeidsavtaler med tredjeland) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(17) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1959 (om fastsettelse av tekniske reguleringsstandarder som inneholder en kontraktsmal for likviditetskontrakter for utstedere som har finansielle instrumenter opptatt til handel på SMB-vekstmarkeder) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrifter 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021), 2 mai 2023 nr. 639 (i kraft 3 mai 2023), 30 mai 2023 nr. 748 (i kraft 1 juni 2023), 6 feb 2024 nr. 193, 16 juni 2025 nr. 1146.
Skriftlig redegjørelse for utsettelse av offentliggjøring av innsideinformasjon etter markedsmisbruksforordningen artikkel 17 nr. 4 tredje ledd, skal sendes tilsynsmyndigheten på anmodning. Redegjørelsen skal sendes så snart som mulig. For utstedere hvis finansielle instrumenter bare er tatt opp til handel på et vekstmarked for små og mellomstore bedrifter, gjelder redegjørelsesplikten fastsatt i markedsmisbruksforordningen artikkel 17 nr. 4 fjerde ledd.
Endret ved forskrifter 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021), 31 mai 2023 nr. 763 (i kraft 1 juni 2023).
(1) Utsteder skal uten ugrunnet opphold oversende oppdaterte lister utarbeidet etter markedsmisbruksforordningen artikkel 19 nr. 5 over personer med ledelsesansvar hos utsteder og deres nærstående personer til
(2) Lister som angitt i første ledd skal inneholde følgende informasjon:
(3) Lister som angitt i første ledd skal oversendes i det formatet som markedsoperatøren til enhver tid fastsetter.
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021).
Markedsoperatør som mottar lister etter § 3-3, kan offentliggjøre oversikter over personer med ledelsesansvar hos utsteder, angitt med navn og type tillitsverv eller stilling hos utsteder.
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021).
Tilføyd ved forskrift 16 des 2016 nr. 1707 (i kraft 1 jan 2017), endret ved forskrift 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021, tidligere del III).
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29fa (forordning (EU) nr. 826/2012 om utfylling av shortsalgforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for krav til melding og offentliggjøring av korte nettoposisjoner, de nærmere opplysninger som skal oversendes til Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet om korte nettoposisjoner, og metoden for beregning av omsetning for å bestemme hvilke aksjer som skal unntas) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 16 des 2016 nr. 1707 (i kraft 1 jan 2017). endret ved forskrift 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021, tidligere § 3-16).
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29fb (forordning (EU) nr. 827/2012 om tekniske gjennomføringsstandarder for metodene for offentliggjøring av nettoposisjoner i aksjer, for formatet på opplysningene som skal oversendes til Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet om korte nettoposisjoner, for typer av avtaler, ordninger og tiltak for tilstrekkelig å sikre at aksjer eller statspapirer er tilgjengelig for oppgjør, samt for dato og periode for å bestemme hovedhandelsplassen for en aksje i henhold til shortsalgforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 16 des 2016 nr. 1707 (i kraft 1 jan 2017), endret ved forskrift 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021, tidligere § 3-17).
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29fc (forordning (EU) nr. 918/2012 om utfylling av shortsalgforordningen med hensyn til definisjoner, beregning av korte nettoposisjoner, dekkende kredittbytteavtaler for statspapirer, terskler for melding, likviditetsterskler for oppheving av begrensinger, betydelige verdifall for finansielle instrumenter og uønskede hendelser som endret ved forordning (EU) 2015/97) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 16 des 2016 nr. 1707 (i kraft 1 jan 2017), endret ved forskrift 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021, tidligere § 3-18).
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29fd (forordning (EU) nr. 919/2012 om utfylling av shortsalgforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for metoden for beregning av verdifall for likvide aksjer og andre finansielle instrumenter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 16 des 2016 nr. 1707 (i kraft 1 jan 2017), endret ved forskrift 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021, tidligere § 3-19).
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29f forordning (EU) nr. 2022/27 (om justering av den relevante terskelen for rapportering av betydelige netto shortposisjoner i aksjer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig
Tilføyd ved forskrift 28 juni 2023 nr. 1156 (i kraft 1 aug 2023).
Finanstilsynet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om likeverdigheten til tredjelands markeder og rettslige og tilsynsmessige rammer etter reglene om shortsalg i verdipapirhandelloven § 3-5 første ledd og tilhørende forskrifter.
Tilføyd ved forskrift 16 des 2016 nr. 1707 (i kraft 1 jan 2017), endret ved forskrifter 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021, tidligere § 3-20), 28 juni 2023 nr. 1156 (i kraft 1 aug 2023, tidligere § 3-9).
Kapittelet endret ved forskrift 27 juni 2022 nr. 1204 (i kraft 1 sep 2022).
(1) Melding som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-2 til § 4-4 skal inneholde opplysninger om:
(2) Melding som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-3 første ledd skal omfatte en oppdeling etter type finansielle instrumenter som innehas etter paragrafens første ledd nr. 1 og nr. 2, og skille mellom finansielle instrumenter som gir rett til fysisk oppgjør og finansielle instrumenter som gir rett til finansielt oppgjør.
(3) Melding som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-6 skal omfatte en oppdeling av antallet stemmeretter knyttet til aksjer som innehas i samsvar med § 4-2 og § 4-4, og stemmeretter knyttet til finansielle instrumenter etter § 4-3.
(4) Dersom plikten til å sende melding etter denne paragrafen gjelder flere personer, kan det sendes felles melding. Bruk av felles melding fritar ikke den enkelte person fra ansvaret etter verdipapirhandelloven § 4-2 til § 4-4, og denne paragrafen.
(5) Flagging ved tildeling og tilbakekall av fullmakter kan gjøres i en melding såfremt fullmakten kun gjelder for førstkommende generalforsamling og dette angis i meldingen.
Endret ved forskrifter 20 feb 2013 nr. 215, 27 juni 2022 nr. 1204 (i kraft 1 sep 2022).
(1) Morselskap til forvaltningsselskap er ikke forpliktet til å legge sammen sine eierandeler etter verdipapirhandelloven § 4-4 annet ledd med eierandeler som forvaltningsselskapet forvalter etter reglene om UCITS i verdipapirfondloven eller annet regelverk som gjennomfører direktiv 2009/65/EF, forutsatt at forvaltningsselskapet utøver sin stemmerett etter eget skjønn, uavhengig av morselskapet og annet kontrollert foretak under morselskapet.
(2) Morselskapet til verdipapirforetak er ikke forpliktet til å legge sammen sine eierandeler etter verdipapirhandelloven § 4-4 annet ledd med de eierandeler som verdipapirforetaket forvalter for den enkelte kunde som ledd i ytelse av porteføljeforvaltning, forutsatt at:
(3) Morselskap som ønsker å benytte unntakene i første eller annet ledd skal uten ugrunnet opphold gi melding til Finanstilsynet dersom det vil benytte unntakene. Morselskapet skal opplyse om forvaltningsselskapenes og verdipapirforetakenes navn og hvilke tilsynsmyndigheter som fører tilsyn med foretakene. Morselskapet skal avgi en erklæring om at vilkårene i første og annet ledd er oppfylt. Morselskapet skal opplyse Finanstilsynet ved endringer i meldingen.
(4) Foretak med hovedsete i en tredjestat som ville ha krevd tillatelse etter regelverk som gjennomfører direktiv 2009/65/EF, eller, for porteføljeforvaltning etter regelverk som gjennomfører 2014/65/EU, dersom det hadde sitt hovedsete i EØS, fritas også for forpliktelsen til å legge sammen sine eierandeler med morselskapets eierandeler etter første og annet ledd, forutsatt at de oppfyller tilsvarende vilkår for uavhengighet som forvaltningsselskaper eller verdipapirforetak.
(5) Plikten etter verdipapirhandelloven § 4-2 første ledd gjelder ikke stemmeretter knyttet til aksjer som er ervervet for stabiliseringsformål etter artikkel 5 i markedsmisbruksforordningen, jf. verdipapirhandelloven § 3-1 første ledd, med hensyn til unntak for tilbakekjøpsprogrammer og stabilisering av finansielle instrumenter, forutsatt at stemmerettene som er knyttet til disse aksjene ikke utøves eller på annen måte anvendes til å gripe inn i utstederens ledelse.
(6) Bestemmelsene i verdipapirhandelloven § 4-2 første ledd og § 4-4 første ledd nr. 3 gjelder ikke for aksjer som stilles til rådighet for medlemmer av Det europeiske system av sentralbanker når de utfører sine oppgaver som monetære myndigheter, herunder aksjer som stilles til rådighet for eller av medlemmer av Det europeiske system av sentralbanker i henhold til en avtale om pant eller gjenkjøp, eller lignende likviditetsavtale for pengepolitiske formål eller innenfor et betalingssystem.
(7) Flaggeplikt etter verdipapirhandelloven § 4-2 første ledd gjelder ikke aksjer som besittes som ledd i forvalterregistrering, såfremt forvalteren kun kan utøve stemmerettene etter nærmere instruks fra aksjeeieren, og instruksen foreligger skriftlig eller elektronisk.
Endret ved forskrifter 20 feb 2013 nr. 215, 27 juni 2022 nr. 1204 (i kraft 1 sep 2022).
Bestemmelsene i kapittelet her gjelder tilsvarende for egenkapitalbevis og rettigheter til egenkapitalbevis.
Endret ved forskrifter 20 feb 2013 nr. 215, 27 juni 2022 nr. 1204 (i kraft 1 sep 2022).
(1) Nærmere regler for beregning av flaggepliktig beholdning etter verdipapirhandelloven § 4-3 tredje ledd følger av forskriftens § 4-5, jf. kommisjonsforordning (EU) 2015/761 artikkel 4 og 5.
(2) Nærmere regler for beregning av terskelverdien på 5 prosent i verdipapirhandelloven § 4-5 første ledd nr. 2 og verdipapirhandelloven § 4-5 annet ledd følger av forskriften § 4-5, jf. kommisjonsforordning (EU) 2015/761 artikkel 2 og 3.
(3) Nærmere regler for hva som anses som et verdipapirforetaks handelsportefølje i verdipapirhandelloven § 4-5 annet ledd følger av forskriften § 4-5, jf. kommisjonsforordning (EU) 2015/761 artikkel 6.
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 20 feb 2013 nr. 215, 27 juni 2022 nr. 1204 (i kraft 1 sep 2022).
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29db (forordning (EU) 2015/761) om utfyllende regler om utregning av flaggepliktige beholdninger gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrifter 20 feb 2013 nr. 215, 27 juni 2022 nr. 1204 (i kraft 1 sep 2022).
Opphevet ved forskrift 27 juni 2022 nr. 1204 (i kraft 1 sep 2022).
Opphevet ved forskrift 27 juni 2022 nr. 1204 (i kraft 1 sep 2022).
Endret ved forskrift 26 nov 2020 nr. 2552 (i kraft 1 mars 2021).
Ved utsatt offentliggjøring etter verdipapirhandelloven § 5-3 skal vedkommende regulerte marked uoppfordret og umiddelbart gis melding om forholdet, herunder om bakgrunnen for utsettelsen.
For norske utstedere skal styrets medlemmer og daglig leder avgi erklæring etter verdipapirhandelloven § 5-5 annet ledd og § 5-6 annet ledd nr. 3.
Endret ved forskrift 1 nov 2024 nr. 2616.
(1) Annet ledd gjelder for aksjeutsteder som er pliktig til å utarbeide konsernregnskap etter regnskapsloven § 3-9 første og annet ledd, etter nasjonal lovgivning som gjennomfører forordning (EF) nr. 1606/2002 eller tilsvarende regler i land utenfor EØS.
(2) Om vesentlige transaksjoner med nærstående parter, slik dette er definert i internasjonale regnskapsstandarder i medhold av regnskapsloven § 3-9, skal det i halvårsberetningen etter verdipapirhandelloven § 5-6 fjerde ledd minst opplyses om:
(3) For aksjeutstedere som ikke er forpliktet til å utarbeide konsernregnskap, skal halvårsberetningen minst inneholde opplysninger om transaksjonene som det henvises til i direktiv 78/660/EF art. 43 (1)(7b) til nærstående som definert i den internasjonale regnskapsstandard for opplysninger om nærstående parter.
(1) Halvårsregnskap for utsteder som ikke er forpliktet til å utarbeide konsernregnskap, skal oppfylle kravene i bestemmelsen her.
(2) Den sammenfattede balanse og resultatregnskap skal vise de enkelte overskrifter og delsummer som inngår i det seneste årsregnskapet til utsteder. Ytterligere poster skal inkluderes dersom utelatelse av disse fører til at halvårsregnskapet ikke gir et rettvisende bilde av eiendeler, forpliktelser, finansiell stilling og inntjening for utsteder. I tillegg skal det gis sammenlignbar informasjon om balanse og resultatregnskap for samme periode foregående regnskapsår.
(3) De forklarende noter skal inneholde tilstrekkelig informasjon til at halvårsregnskapet er sammenlignbart med årsregnskapet. Notene skal videre sikre at en bruker får en korrekt forståelse av vesentlige beløpsmessige endringer og av utviklingen i den gjeldende perioden, som er reflektert i balansen og resultatregnskapet.
(4) Halvårsregnskapet skal inneholde opplysninger om driftsinntekter og driftsresultat fordelt på virksomhetsområder og for de samme perioder for foregående år. Tallene skal om nødvendig omarbeides for å bli sammenlignbare.
(5) Halvårsregnskapet skal inneholde opplysninger som er av vesentlig betydning for en vurdering av selskapets økonomiske situasjon. Selskapet skal opplyse om alle særlige faktorer som har hatt innvirkning på virksomheten og resultatene i den aktuelle periode, herunder sesongsvingninger og hvilken effekt disse har på halvårsresultatet.
Opphevet ved forskrift 25 nov 2016 nr. 1366 (i kraft 1 jan 2017).
(1) Utstedere stiftet før 1. juli 2005 (ikrafttredelsestidspunktet til direktiv 2003/71/EF) som kun har gjeldsinstrumenter garantert av den norske stat notert på regulert marked, er unntatt fra verdipapirhandelloven § 5-6.
(2) Finanstilsynet kan gjøre unntak fra verdipapirhandelloven § 5-6 for utstedere stiftet før ikrafttredelsestidspunktet til prospektdirektivet som kun har gjeldsinstrumenter garantert av norsk kommune eller fylkeskommune notert på et regulert marked.
Endret ved forskrift 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010).
(1) Finanstilsynet kan ved enkeltvedtak bestemme at utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat skal anses for å oppfylle kravene nevnt i verdipapirhandelloven:
(2) Finanstilsynet kan ved enkeltvedtak bestemme at utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat skal anses for å oppfylle kravene nevnt i regnskapsloven § 2-2 (13) dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2004/25/EF artikkel 10.
(3) Regnskapsloven § 2-9 gjelder tilsvarende for utstedere utenfor EØS med Norge som hjemstat. Et regulert marked kan unnta utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat fra plikten etter første punktum dersom utstederen er omfattet av et likeverdig krav etter hjemlandets lovgivning eller i henhold til noteringsvilkårene til en regulert markedsplass utenfor EØS hvor utsteders verdipapirer også er notert. Årsberetningen skal i tilfelle inneholde opplysninger om hvor redegjørelsen finnes offentlig tilgjengelig. Et utenlandsk krav anses ikke i noe tilfelle for likeverdig med regnskapsloven § 2-9 dersom det ikke omfatter en konsistenssjekk tilsvarende revisorloven § 9-4 annet ledd.
Endret ved forskrifter 1 juli 2010 nr. 1057, 22 des 2010 nr. 1817, 1 nov 2024 nr. 2616.
Bestemmelsene i kapittelet her gjelder tilsvarende for egenkapitalbevis.
Endret ved forskrift 1 nov 2024 nr. 2616.
(1) Offentliggjøring av opplysninger etter verdipapirhandelloven § 5-12 skal så vidt mulig skje samtidig i Norge og andre EØS-land.
(2) Opplysninger som nevnt i første ledd skal offentliggjøres gjennom media som med rimelighet kan forventes å sørge for at opplysningene når ut til offentligheten i hele EØS.
(3) Års- og delårsrapporter som nevnt i verdipapirhandelloven § 5-5 og § 5-6 og i forskrifter fastsatt i medhold av disse bestemmelsene, kan offentliggjøres gjennom media ved melding om på hvilken internettside opplysningene er tilgjengelige. Det må i slik melding angis en annen internettside enn internettsiden til vedkommende regulerte marked hvor opplysningene etter verdipapirhandelloven § 5-12 første ledd skal sendes for oppbevaring.
(4) Utsteder skal sørge for at opplysninger nevnt i første ledd sendes til media på en måte som sikrer kommunikasjonssikkerhet, minimaliserer risikoen for dataforstyrrelser og uautorisert tilgang, og som gir visshet i forhold til kilden for opplysningene.
(5) Opplysninger nevnt i første ledd skal sendes til media på en måte som tydelig identifiserer utstederen, hva opplysningene angår, samt tid og dato for oversendelsen. Videre skal det tydelig angis at opplysningene er informasjonspliktige etter verdipapirhandelloven § 5-12.
(6) Utsteder skal ved forespørsel fra Finanstilsynet kunne gi følgende opplysninger:
Endret ved forskrift 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009).
Opphevet ved forskrift 1 nov 2024 nr. 2616.
(1) Følgende regnskapsstandarder anses å være i overensstemmelse med internasjonale regnskapsstandarder vedtatt i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, for utarbeidelse av årsregnskap, halvårsregnskap og kvartalsregnskap:
(2) EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29e (forordning (EF) nr. 1569/2007 og forordning (EU) nr. 310/2012 som endret ved forordning (EU) 2015/1605) om innføring av en ordning for fastsettelse av likeverdighet for regnskapsstandarder som anvendes av utstedere av verdipapirer i tredjestater gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegget, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig
Endret ved forskrifter 13 mars 2009 nr. 304, 13 mai 2013 nr. 473, 17 april 2015 nr. 384, 21 sep 2016 nr. 1092.
(1) Utstedere fra land utenfor EØS, med Norge som hjemstat etter verdipapirhandelloven § 5-4, skal ha et revisjonsutvalg eller tilsvarende organ med oppgaver og sammensetning som nevnt i artikkel 39 i direktiv 2014/56/EU. Foretaket skal også følge reglene i revisjonsforordningen artikkel 16 og 17 om valg av revisor eller tilsvarende nasjonale regler.
(2) Norske utstedere, som ikke er allmennaksjeselskap eller finansforetak, skal ha revisjonsutvalg eller tilsvarende organ med oppgaver og sammensetning som nevnt i allmennaksjeloven kapittel 6 V. Foretaket skal også følge reglene i revisjonsforordningen artikkel 16 og 17 om valg av revisor, på samme måte som allmennaksjeselskap etter allmennaksjeloven kapittel 7.
(3) Første og andre ledd gjelder også for utsteder som bare utsteder gjeldsinstrumenter hvis pålydende er minst 100 000 euro eller tilsvarende beløp i annen valuta, og for utstedere av verdipapirfond.
(4) Reglene i denne paragrafen gjelder ikke for stat, regional eller lokal myndighet i stat, internasjonalt offentlig organ eller organisasjon som minst én EØS-stat er medlem i, EØS-sentralbank og Den europeiske sentralbank, med omsettelige verdipapirer notert på regulert marked.
(5) Hvor en utsteder nevnt i første ledd har revisor med godkjenning etter revisorloven § 3-1, gjelder revisorloven for utførelsen av revisjonen og for revisjonsforetaket.
Tilføyd ved forskrift 28 juni 2021 nr. 2252.
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/815 om utfylling av rapporteringsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for spesifisering av et felles elektronisk rapporteringsformat som endret ved forordning (EU) 2019/2100, (EU) 2020/1989, (EU) 2022/352, (EU) 2022/2553, (EU) 2025/19 og (EU) 2026/283 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 31 aug 2022 nr. 1515 (i kraft 1 sep 2022 og får anvendelse på årsrapporter som inneholder årsregnskap for regnskapsår som begynner 1. januar 2022 eller seinere), endret ved forskrifter 29 mars 2023 nr. 439, 23 sep 2025 nr. 1913, 8 juni 2026 nr. 1028.
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1437 (om utfylling av rapporteringsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for tilgang til obligatoriske opplysninger på unionsplan) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 28 sep 2022 nr. 1681.
Del I fastsatt av børsstyret ved Oslo børs ved forskrift 19 des 2007 nr. 1813 (i kraft 1 jan 2008).
Garanti for oppgjør i forbindelse med pliktige tilbud kan bare stilles av finansinstitusjon som er gitt adgang til å drive virksomhet i Norge. Garantisten kan ikke være selskap i samme konsern som tilbyder.
(1) Garantien skal være en selvskyldnergaranti, eller en garanti som gir tilsvarende eller bedre sikkerhet for oppgjør. Garantien skal stilles til fordel for de aksjonærer som aksepterer det pliktige tilbudet og skal stilles som sikkerhet for riktig oppgjør.
(2) En aksjonær som har akseptert helt eller delvis oppgjør i annet enn kontanter, skal kunne kreve kontantoppgjør under garantien basert på det kontantalternativet tilbyder plikter å gi, dersom avtalt oppgjør ikke finner sted.
(3) Garantierklæringen kan avgis på norsk, dansk, svensk eller engelsk. Dersom engelsk benyttes, skal erklæringen likevel inneholde det norske uttrykket «selvskyldnergaranti».
(1) Garantibeløpet skal minimum tilsvare det beløp som fremkommer ved å multiplisere det samlede antall aksjer i selskapet som omfattes av tilbudet med tilbudsprisen. Til det beløpet som da fremkommer, legges et beløp som tilsvarer forsinkelsesrente i fire uker av beløpet, jf. lov 17. desember 1976 nr. 100 om forsinket betaling m.m. Med tilbudsprisen menes i de tilfellene hvor det også gis tilbud om oppgjør i annet enn penger, det kontantalternativet tilbyder plikter å gi.
(2) Dersom selskapet vurderer å søke om nedskriving av garantien når tilbudsperioden løper ut, skal det opplyses om dette i garantierklæringen.
Garantien skal være regulert av norsk rett, og dette skal fremgå av garantierklæringen.
Totalt garantibeløp kan deles opp på en eller flere finansinstitusjoner. Krav skal i slike tilfelle kunne fremmes overfor valgfri garantist med fristavbrytende virkning overfor alle garantister, hvilket skal fremgå av tilbudsdokument og garantierklæring. I garantierklæringen eller tilbudsdokumentet kan det likevel anmodes om at krav rettes til en bestemt av garantistene som vil forestå den praktiske koordineringen av innkomne krav.
Garantien skal være avgitt senest samtidig med fremsettelse av tilbudet og være gjeldende i tilbudsperioden, oppgjørsperioden og for en periode på fire uker fra oppgjørsfristens utløp. Krav skal kunne gjøres gjeldende under garantien i fire uker fra oppgjørsfristens utløp. I tilfeller hvor tilbudsperioden etter tilbudsdokumentet kan forlenges av tilbyder, skal det fremgå av garantierklæringen at fristen for fremsetting av krav under garantien automatisk forlenges tilsvarende.
Garantiteksten skal godkjennes av tilbudsmyndigheten og må inneholde en presis angivelse av garantisten, tilbyder, navn på selskap som har utstedt aksjene, datert tilbudsdokument, vilkårene for å gjøre krav gjeldende under garantien og de krav som eventuelt stilles til dokumentasjon, innleveringssted for krav under garantien med angivelse av post og besøksadresse, frist for anmeldelse av krav under garantien med angivelse av dato og klokkeslett. Dersom krav under garantien må fremsettes skriftlig eller det gjelder andre formkrav, må disse uttrykkelig angis.
Kopi av garantierklæringen skal inntas i tilbudsdokumentet.
Original garantierklæring eller en bekreftelse fra garantisten skal sendes tilbudsmyndigheten forut for utsendelsen av tilbudsdokumentet.
(1) Tilbudsmyndigheten kan etter søknad akseptere reduksjon av garantien med følgende beløp:
(2) Reduksjon forutsetter at tilbudsmyndigheten finner opplysningene tilfredsstillende dokumentert og at gjenstående garantibeløp vil gi tilfredsstillende sikkerhet.
(3) Av søknaden må minst følgende fremgå:
I tillegg må det fremlegges kopi av skjermbildeutskrift fra Verdipapirsentralen som viser status over antall aksjer akseptert per den dato nedskriving skal være effektiv fra. Opplysningene skal bekreftes av den finansinstitusjon som forestår oppgjøret under tilbudet.
(4) Opprinnelig garantierklæring returneres av tilbudsmyndigheten mot fremleggelse av ny erklæring basert på nedskrevet garantibeløp.
(5) Tilbudsmyndigheten kan med hjemmel i verdipapirhandelloven § 6-15 kreve gebyr av tilbyder til dekning av utgifter ved behandling av søknad om nedskriving av garantibeløp.
Endret ved forskrift 31 okt 2007 nr. 1203.
(1) Dersom erverv av rett til å bli eier av aksjer må anses som reelt erverv av aksjene, kan børsen pålegge tilbudsplikt for den som gjennom slikt erverv får rett til å bli eier av aksjer som sammen med vedkommendes øvrige aksjer representerer mer enn 1/3 av stemmene i et børsnotert selskap.
Tilføyd ved forskrift 18 des 2007 nr. 1486 (i kraft 1 jan 2008).
(1) I denne forskrift gis nærmere regler om overtakelsestilbud som nevnt i verdipapirhandelloven § 6-23.
(2) Med «tilbudsmyndighet» menes her tilbudsmyndighet som definert i verdipapirhandelloven § 6-4.
(3) Med «tilbud» menes her tilbud som faller inn under verdipapirhandelloven kapittel 6.
Tilføyd ved forskrift 18 des 2007 nr. 1486 (i kraft 1 jan 2008).
(1) Dersom selskap med forretningskontor i Norge er notert på regulert marked i Norge, føres tilsyn med tilbudet av norsk tilbudsmyndighet. Verdipapirhandelloven gjelder for slike tilbud.
(2) Dersom selskap med forretningskontor i Norge ikke er notert på regulert marked i Norge, men er notert på regulert marked i en annen EØS-stat, føres tilsyn med tilbudet av tilbudsmyndighet i den staten der det regulerte markedet som selskapet er notert på ligger, med mindre annet følger av § 6-14 første ledd.
(3) Første ledd gjelder, med mindre annet følger av § 6-14 annet ledd, tilsvarende for tilbud om overtakelse av:
1. selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer kun er notert på norsk regulert marked, 2. selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer er notert på regulert marked i flere EØS-stater, dersom notering skjedde i Norge først, 3. selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer blir notert samtidig på norsk regulert marked og på et eller flere regulerte marked i andre EU/EØS-stater, dersom selskapet meddeler norsk tilbudsmyndighet og relevant regulert marked på første handelsdag at det har valgt norsk tilbudsmyndighet, eller 4. selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer pr. 20. mai 2006 allerede var notert på flere regulerte markeder og noteringer var skjedd samtidig, dersom selskapet meddeler norsk tilbudsmyndighet og relevant regulert marked på første handelsdag at det har valgt norsk tilbudsmyndighet, med mindre de aktuelle kompetente myndighetene gjennom avtale før 20. juni 2006 har fastsatt at annen kompetent myndighet skal ha ansvaret i forhold til tilbudet.
Tilføyd ved forskrift 18 des 2007 nr. 1486 (i kraft 1 jan 2008).
(1) For tilbud nevnt i § 6-13 annet ledd gjelder følgende:
(2) For tilbud som omfattes av § 6-13 tredje ledd gjelder følgende:
Tilføyd ved forskrift 18 des 2007 nr. 1486 (i kraft 1 jan 2008).
Kapitlet endret i sin helhet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Endret ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/979 (om utfylling av prospektforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for finansiell nøkkelinformasjon i prospektsammendraget, offentliggjøring og klassifisering av prospekter, annonser for verdipapirer, tillegg til prospekter og for meldingsportalen) som endret ved forordning (EU) 2020/1272 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/980 (om utfylling av prospektforordningen med hensyn til formatet for, innholdet i og kontrollen og godkjenningen av det prospektet som skal offentliggjøres når verdipapirer tilbys offentligheten eller opptas til handel på et regulert marked) som endret ved forordning 2020/1273 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2021/528 av 16. desember 2020 om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2017/1129 med hensyn til minstekrav til opplysninger i dokumentet som skal offentliggjøres med sikte på unntak fra prospekt i forbindelse med en overtakelse gjennom et ombyttingstilbud, en fusjon eller deling gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrifter 22 juni 2012 nr. 634 (i kraft 1 juli 2012), 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019), 8 aug 2019 nr. 1049, 14 juni 2021 nr. 1929, 13 juli 2021 nr. 2414.
Nasjonale prospekter skal utarbeides på norsk, engelsk, svensk eller dansk.
Endret ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Tilføyd ved forskrift 14 mai 2013 nr. 474 (i kraft 1 juli 2013), opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Tilføyd ved forskrift 14 mai 2013 nr. 474 (i kraft 1 juli 2013), opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
(1) Nasjonale prospekter skal inneholde følgende opplysninger og vedlegg:
1. navn, foretaksnavn, organisasjonsnummer og LEI dersom relevant, 2. forretningsadresse og kontaktinformasjon, 3. navn på medlemmer av styret og daglig leder, og informasjon om eventuelle domfellelser for økonomiske forhold, konkurser, bobehandlinger eller avviklinger, forvaltningsrettslige anklager eller sanksjoner som slike personer har vært involvert i de siste fem år. Utstedere skal i tillegg gi tilsvarende opplysninger om finansdirektøren.
1. organisasjonsform og gjeldende lovgivning for utsteders virksomhet, 2. dato for stiftelsen og informasjon om tidspunkt for oppløsning hvis utsteder etter vedtektene skal ha begrenset levetid, 3. formål etter vedtektene, 4. antall aksjer utstedt, pålydende verdi og utstedte rettigheter til aksjer, 5. informasjon om virksomheten til utsteder, 6. beskrivelse av sentrale hendelser i virksomheten siste to år og planlagte investeringer for de neste 12 måneder, 7. beskrivelse av nærståendetransaksjoner siste to år, 8. beskrivelse av virksomhetskritiske avtaler, 9. beskrivelse av vesentlige risikofaktorer knyttet til utstederen og bransjen som utsteder opererer i.
1. formålet med og bakgrunnen for tilbudet, herunder bruk av netto proveny, 2. vilkårene for gjennomføring av tilbudet, 3. antall og arten av verdipapirer som tilbys, 4. rettigheter knyttet til verdipapirene, herunder eventuelle begrensninger i rettighetene, 5. ISIN på verdipapirene som tilbys, 6. tilbudspris, eventuelt prisintervall og fremgangsmåte for fastsettelse av pris, 7. brutto og netto proveny, 8. forventede kostnader ved tilbudet for tilbyder, og eventuelle kostnader for investorene, 9. hvem som kan delta i tilbudet og eventuelt minste/høyeste tegning og allokering, 10. dato for beslutning om utstedelse av verdipapirene der tilbudet omfatter nye verdipapirer, 11. akseptperiode og fremgangsmåte for aksept av tilbudet, samt adgang til å endre akseptperioden med angivelse av siste frist ved eventuell endring, 12. eventuelle tilretteleggere og oppgjørsagenter for tilbudet, med kontaktinformasjon, 13. eventuelle vilkår for gjennomføring av tilbudet, 14. dato for innbetaling og levering av verdipapirene, 15. vesentlige risikofaktorer knyttet til verdipapirene og eventuelt utstedelsen av disse, 16. beskrivelse av eventuell garanti, 17. lovvalg og verneting.
1. vedtekter per dato for prospektet, 2. reviderte regnskaper for siste to år og eventuelle delårsregnskaper som er publisert etter dato for siste balansedag for utstederen og eventuelle garantister, 3. tegningsformular.
(2) Vedlegg som angitt i bokstav d nr. 1 og 2., kan inkorporeres ved henvisning dersom disse er elektronisk tilgjengelige i prospektets levetid.
(3) Opplysningene skal fremstilles i den rekkefølgen de listes opp i første ledd for å bidra til en enhetlig og sammenliknbar fremstilling av informasjonen i nasjonale prospekter.
(4) De generelle innholdskravene i verdipapirhandelloven § 7-7 gjelder i tillegg til de spesifiserte kravene etter bestemmelsen her.
(5) På prospektets forside skal det fremgå at prospektet er registrert hos Foretaksregisteret, og at ingen offentlige myndigheter har foretatt noen form for kontroll av prospektet.
Endret ved forskrifter 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010), 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010), opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Opphevet ved forskrift forskrift 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010).
Opphevet ved forskrift forskrift 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010).
Opphevet ved forskrift forskrift 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010).
Opphevet ved forskrift forskrift 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010).
Opphevet ved forskrift forskrift 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010).
Opphevet ved forskrift forskrift 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010).
Opphevet ved forskrift forskrift 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010).
Opphevet ved forskrift forskrift 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010).
Endret ved forskrifter 19 okt 2007 nr. 1166, 23 feb 2010 nr. 235, 14 mai 2013 nr. 474 (i kraft 1 juli 2013), 10 nov 2014 nr. 1420, opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Tilføyd ved forskrift 14 mai 2013 nr. 474 (i kraft 1 juli 2013).
Tilføyd ved forskrift 14 mai 2013 nr. 474 (i kraft 1 juli 2013), opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Tilføyd ved forskrift 14 mai 2013 nr. 474 (i kraft 1 juli 2013), opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Tilføyd ved forskrift 14 mai 2013 nr. 474 (i kraft 1 juli 2013), opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Tilføyd ved forskrift 14 mai 2013 nr. 474 (i kraft 1 juli 2013), opphevet ved forskrift 27 juni 2019 nr. 925 (i kraft 21 juli 2019).
Endret i sin helhet ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Med verdipapirmarkedsforordningen menes råds- og europaparlamentsforordning (EU) nr. 600/2014 om markeder for finansielle instrumenter som gjennomført i verdipapirhandelloven § 8-1.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/567 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til definisjoner, gjennomsiktighet, porteføljekomprimering og tilsynstiltak med hensyn til produktintervensjon og posisjoner) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/587 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for gjennomsiktighetskrav for handelsplasser og verdipapirforetak med hensyn til aksjer, depotbevis, børshandlede fond, sertifikater og andre lignende finansielle instrumenter og om plikten til å utføre transaksjoner med visse aksjer på en handelsplass eller gjennom en systematisk internaliserer) som endret ved forordning (EU) 2019/442 og forordning (EU) 2023/944 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/583 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for gjennomsiktighetskrav for handelsplasser og verdipapirforetak med hensyn til obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater) som endret ved forordning (EU) 2021/529, forordning (EU) 2022/629 og forordning (EU) 2023/945 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/577 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for volumbegrensningsordningen og fremlegging av opplysninger for å oppnå gjennomsiktighet samt andre beregninger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2020 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for kriterier for å fastsette om derivater omfattet av clearingplikten bør omfattes av handelsplikten) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/579 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for derivatkontrakters direkte, vesentlige og forutsigbare virkning i EØS og for å hindre omgåelse av regler og forpliktelser) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/572 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for nærmere angivelse av opplysninger som fremlegges før og etter handel, og for detaljnivået i opplysningene) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(8) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/581 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for tilgang til clearing med hensyn til handelsplasser og sentrale motparter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(9) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2021 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for tilgang til referanseverdier) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(10) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/590 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for rapportering av transaksjoner til nasjonale tilsynsmyndigheter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(11) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/585 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for datastandarder og formater for referansedata for finansielle instrumenter og tekniske tiltak med hensyn til ordninger som skal iverksettes av Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndigheten og nasjonale tilsynsmyndigheter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(12) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/580 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for registrering av relevante opplysninger om ordrer som gjelder finansielle instrumenter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(13) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/582 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for fastsettelse av clearingplikt for derivater som handles på regulerte markeder, og frister for godkjenning av clearing) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(14) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2022 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for registreringsopplysninger for tredjestatsforetak og formatet på opplysninger som skal fremlegges for kundene) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(15) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2154 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for indirekte clearingordninger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(16) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2194 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til pakkeordrer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(17) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1799 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til unntak fra kravene om gjennomsiktighet før og etter handel for visse tredjestaters sentralbanker når de utøver sin penge- og valutapolitikk og politikk for finansiell stabilitet) som endret ved forordning (EU) 2019/462 og forordning (EU) 2019/1000 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(18) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2417 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for handelsplikten for visse derivater) som endret ved forordning (EU) 2022/749 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020), 13 des 2019 nr. 1840 (i kraft 1 jan 2020), 16 mars 2021 nr. 738, 16 mars 2021 nr. 739, 12 aug 2021 nr. 2493, 28 sep 2022 nr. 1681, 22 mars 2023 nr. 379, 3 nov 2023 nr. 1768 (i kraft 6 nov 2023).
Finanstilsynet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om likeverdigheten til tredjelands markeder og rettslige og tilsynsmessige rammer etter reglene i verdipapirmarkedsforordningen.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret i sin helhet ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret i sin helhet ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) § 9-3 til § 9-6 og § 9-58 gjelder ikke for kredittinstitusjoner som har tillatelse til å yte en eller flere investeringstjenester eller drive investeringsvirksomhet.
(2) § 9-40 til § 9-57 gjelder ikke for kredittinstitusjon som er bank og som kun yter investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 1 og nr. 5, dersom banken er medlem av Bankenes sikringsfond og ikke håndterer kunders finansielle instrumenter eller midler utenom å formidle oppgjør.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2021/1833 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet ved å spesifisere kriteriene for å fastsette når en virksomhet skal anses for å være en virksomhet tilknyttet hovedvirksomheten på konsernnivå) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020), 31 okt 2022 nr. 1897.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1943 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for opplysninger og krav i forbindelse med tillatelse til verdipapirforetak) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1945 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for meldinger fra og til verdipapirforetak som søker om eller har fått tillatelse i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Nærmere regler om melding om endringer i ledelsen følger av forordning (EU) 2017/1943 og forordning (EU) 2017/1945 som gjennomført i § 9-3.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Nærmere regler om krav om minst to personer i den faktiske ledelsen følger av forordning (EU) 2017/1943 som gjennomført i § 9-3.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1946 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for en uttømmende liste over opplysninger som aktuelle erververe skal inkludere i meldingen om planlagt erverv av kvalifisert eierandel i et verdipapirforetak) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1944 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for samrådet mellom berørte nasjonale tilsynsmyndigheter i forbindelse med melding om planlagt erverv av en kvalifisert eierandel i et verdipapirforetak i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Tilføyd ved forskrift 22 juni 2023 nr. 1074 (i kraft 1 juli 2023).
(1) Retningslinjer for aktivt aksjeeierskap som nevnt i verdipapirhandelloven § 9-16a skal beskrive følgende:
(2) Verdipapirforetaket skal årlig offentliggjøre hvordan retningslinjene etter første ledd er gjennomført, herunder opplyse om stemmegivning, de viktigste avstemningene og bruken av rådgivende stedfortredere.
Tilføyd ved forskrift 22 juni 2023 nr. 1074 (i kraft 1 juli 2023, hjemmel satt i kraft 11 aug 2023 ved res. 11 aug 2023 nr. 1319).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Opptak av telefonsamtaler skal minst kunne gjenfinnes etter følgende søkekriterier:
(2) Dokumentasjon av kommunikasjon gjennom andre kommunikasjonskanaler skal minst kunne gjenfinnes etter følgende søkekriterier:
(3) Verdipapirforetaket skal ved etablering av kundeforholdet skriftlig opplyse alle kunder om at opptak av telefonsamtaler kan gjenfinnes etter særskilte kriterier. Hvilke kriterier som kan benyttes for gjenfinning skal særskilt angis.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal:
(2) Dersom lovgivning, herunder spesielt lovgivning knyttet til eiendom eller insolvens, medfører at verdipapirforetaket ikke kan oppfylle kravene i første ledd, skal verdipapirforetaket innføre ordninger for å sikre at kundenes aktiva vernes i samsvar med formålene etter første ledd.
(3) Dersom lovgivning i jurisdiksjonen der en kundes finansielle instrumenter eller midler oppbevares, hindrer verdipapirforetaket i å overholde første ledd bokstav d eller e, skal verdipapirforetaket sørge for tilsvarende tiltak for å beskytte kundens rettigheter. Foretaket skal i så tilfellet opplyse kunden om at den ikke er omfattet av bestemmelsene om beskyttelse av kundenes finansielle instrumenter etter verdipapirhandelloven og forskriften her.
(4) Verdipapirforetak kan ikke inngå avtaler om panterett, motregningsrett eller annen sikkerhet i tilknytning til en kundes finansielle instrumenter eller midler som gir en tredjepart rett til å avhende kundens finansielle instrumenter eller midler for å inndrive gjeld som ikke er knyttet til kunden, eller knyttet til at det ytes tjenester til kunden. Verdipapirforetak kan likevel inngå avtaler som nevnt i første punktum dersom det kreves etter lovgivningen i en stat utenfor EØS der kundens midler eller finansielle instrumenter oppbevares. Foretaket skal i så tilfelle underrette kunden og opplyse om risikoene som er forbundet med inngåelsen av slike avtaler.
(5) Dersom verdipapirforetak gir panteretter, motregningsretter eller annen sikkerhet som nevnt i fjerde ledd, eller dersom foretaket er blitt underrettet om at slike rettigheter er gitt, skal rettighetene angis i kundeavtaler og i foretakets egne kontoer, slik at det gjøres klart hvilke eierforhold som gjelder for kundenes aktiva, for eksempel i tilfelle av insolvens.
(6) Verdipapirforetak skal sørge for at følgende opplysninger om kundenes finansielle instrumenter og midler er tilgjengelig for Finanstilsynet, bobestyrer og krisehåndteringsmyndigheter:
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak kan deponere finansielle instrumenter som oppbevares på vegne av kundene, på konto hos en tredjepart. Verdipapirforetaket skal utvise aktsomhet ved utvelgelsen av en slik tredjepart, og regelmessig vurdere tredjeparten og ordningene for oppbevaring og beskyttelse av kundenes finansielle instrumenter. Verdipapirforetaket skal særlig se hen til tredjepartens kvalifikasjoner og renommé, og til regler som vil kunne påvirke kundenes rettigheter negativt.
(2) Ved deponering av kundenes finansielle instrumenter i stater hvor slik deponering er underlagt særlig regulering eller tilsyn, skal verdipapirforetaket påse at instrumentene er deponert hos en tredjepart som er underlagt slik regulering eller tilsyn.
(3) Deponering av kundenes finansielle instrumenter hos en tredjepart i en stat utenfor EØS som ikke har regler om deponering, kan bare foretas dersom:
(4) Kravene i annet og tredje ledd gjelder også dersom tredjeparten har utkontraktert funksjoner som gjelder oppbevaring og beskyttelse av finansielle instrumenter til en annen tredjepart.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak som mottar kundemidler, skal umiddelbart plassere disse på klientkonto i:
(2) Første ledd gjelder ikke kredittinstitusjoner som nevnt i bokstav b i tilknytning til innskudd som oppbevares av kredittinstitusjonen.
(3) Verdipapirforetak som ikke deponerer kundenes midler i en sentralbank, skal utvise aktsomhet ved utvelgelsen av kredittinstitusjon, bank eller pengemarkedsfond. Verdipapirforetaket skal regelmessig vurdere kredittinstitusjonen, banken eller pengemarkedsfondet og ordningene for oppbevaringen av midlene og behovet for diversifisering av midlene. Verdipapirforetaket skal særlig se hen til kvalifikasjoner og renommé, samt regler og markedspraksis som vil kunne påvirke kundenes rettigheter negativt.
(4) Verdipapirforetak skal sikre at kunden uttrykkelig har samtykket til at kundens midler plasseres i et godkjent pengemarkedsfond, jf. sjette ledd. Verdipapirforetaket skal opplyse kundene om at midler som plasseres i et godkjent pengemarkedsfond, ikke oppbevares i samsvar kravene som gjelder beskyttelse av kundemidler etter verdipapirhandelloven og forskriften her.
(5) Dersom verdipapirforetak deponerer kundemidler i en kredittinstitusjon, bank eller pengemarkedsfond i samme konsern som verdipapirforetaket, skal verdipapirforetaket sørge for at midlene foretaket samlet deponerer hos slike konsernforetak ikke overstiger 20 prosent av alle slike midler. Verdipapirforetaket kan unnlate å overholde grensen i første punktum dersom det kan godtgjøre at kravet ikke er forholdsmessig, tatt i betraktning virksomhetens art, størrelse og kompleksitet, den sikkerhet som tilbys av tredjeparter nevnt i første ledd, og i hvilket omfang verdipapirforetaket oppbevarer kundemidler. Verdipapirforetaket skal regelmessig gjennomgå vurderingen i annet punktum og underrette Finanstilsynet om sine opprinnelige og reviderte vurderinger.
(6) Med godkjent pengemarkedsfond menes innretning for kollektiv investering som har tillatelse etter direktiv 2009/65/EF, eller som er underlagt tilsyn og dersom det er relevant har tillatelse etter nasjonal lovgivning i den EØS-staten som gir tillatelsen, og som oppfyller følgende vilkår:
(7) Et pengemarkedsinstrument er av høy kvalitet etter sjette ledd når forvaltningsselskapet eller verdipapirforetaket foretar en egen dokumentert vurdering av pengemarkedsinstrumentets kredittkvalitet som gjør det mulig for foretaket å anse pengemarkedsfondet for å være av høy kvalitet. Dersom ett eller flere kredittvurderingsbyråer som er registrert hos og er underlagt tilsyn av Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndigheten har kredittvurdert instrumentet, bør det ved forvaltningsselskapets eller verdipapirforetakets interne vurdering tas hensyn til blant annet disse kredittvurderingene.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak kan ikke inngå avtaler om verdipapirfinansieringstransaksjoner knyttet til finansielle instrumenter foretaket oppbevarer på kundenes vegne, eller på annen måte benytte kundenes finansielle instrumenter for foretakets egen regning eller andre kunders regning, med mindre kunden på forhånd har gitt uttrykkelig samtykke til dette og det er avtalt nærmere vilkår for slik bruk. Forhåndssamtykket skal være skriftlig og bekreftet med kundens underskrift eller tilsvarende. Med verdipapirfinansieringstransaksjoner menes transaksjoner som definert i forordning (EU) 2015/2365 artikkel 3 nr. 11.
(2) Verdipapirforetak kan ikke inngå avtale om verdipapirfinansieringstransaksjoner knyttet til finansielle instrumenter foretaket oppbevarer på en kundes vegne på samlekonto hos en tredjepart, eller på annen måte for foretakets egen eller andre kunders regning benytte en kundes finansielle instrumenter som oppbevares på slik konto, med mindre minst ett av følgende vilkår er oppfylt i tillegg til vilkårene som følger av første ledd:
(3) For å sikre at eventuelle tap kan fordeles korrekt, skal verdipapirforetaket registrere opplysninger om kunder som har gitt samtykke etter første ledd, og antall benyttede finansielle instrumenter tilhørende hver av disse kundene.
(4) Verdipapirforetak skal treffe hensiktsmessige tiltak for å hindre ulovlig bruk av en kundes finansielle instrumenter for foretakets egen eller andre kunders regning, for eksempel:
(5) Verdipapirforetak skal innføre særlige ordninger for å sikre at låntaker av en kundes finansielle instrumenter stiller tilstrekkelig sikkerhet. Verdipapirforetaket skal kontinuerlig overvåke at sikkerheten er hensiktsmessig og treffe nødvendige tiltak for å opprettholde balansen mellom verdien av sikkerheten og verdien av kundens finansielle instrumenter.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal vurdere om bruken av avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett er hensiktsmessig, tatt i betraktning forholdet mellom kundens forpliktelser overfor foretaket og de av kundens aktiva som er omfattet av foretakets avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett. Foretaket skal dokumentere vurderingene som er gjort etter første punktum.
(2) I vurderingen etter første ledd skal foretaket ta hensyn til følgende forhold:
(3) Når verdipapirforetak bruker avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett, skal foretaket understreke risikoene ved og virkningene av en slik avtale for kundens finansielle instrumenter og midler.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal utpeke en medarbeider med særlig ansvar for saker om foretakets overholdelse av plikt til å beskytte kundenes finansielle instrumenter og midler. Medarbeideren skal ha tilstrekkelige kvalifikasjoner og autoritet.
(2) Verdipapirforetak kan, forutsatt at foretaket fremdeles overholder bestemmelsene i forskriften her, selv beslutte om den utpekte medarbeideren utelukkende skal utføre denne oppgaven, eller om vedkommende kan ivareta dette ansvaret på en effektiv måte samtidig som vedkommende har andre ansvarsområder.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Foretakets eksterne revisor skal minst en gang hvert år rapportere til Finanstilsynet om hvorvidt verdipapirforetakets rutiner for beskyttelse av kundenes aktiva er i samsvar med verdipapirhandelloven § 9-18 og bestemmelsene i denne forskriften § 9-8 til § 9-13.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Verdipapirforetak skal oppfylle kravene i § 9-16 til § 9-24 når de produserer finansielle instrumenter, som omfatter å skape, utvikle, utstede eller utforme finansielle instrumenter. Kravene skal oppfylles på en hensiktsmessig og forholdsmessig måte, tatt i betraktning det finansielle instrumentets art, investeringstjenesten og produktets målgruppe
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal etablere, gjennomføre og opprettholde prosedyrer og tiltak for å sikre at produksjonen av finansielle instrumenter oppfyller kravene til håndtering av interessekonflikter. Særlig skal verdipapirforetaket sikre at utformingen av det finansielle instrumentet, herunder dets egenskaper, ikke påvirker sluttkundene eller markedets integritet negativt ved at foretaket gis mulighet til å redusere eller fjerne foretakets egne risikoer eller eksponeringer mot produktets underliggende aktiva, når verdipapirforetaket allerede innehar de underliggende aktiva for egen regning.
(2) Verdipapirforetak skal analysere potensielle interessekonflikter hver gang et finansielt instrument produseres. Foretaket skal særlig vurdere om det finansielle instrumentet skaper en situasjon der sluttkundene kan bli påvirket negativt dersom de påtar seg en eksponering som er motsatsen til den eksponering foretaket selv hadde tidligere, eller en eksponering som er motsatsen til den eksponering foretaket ønsker å ha etter salget av produktet.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Verdipapirforetak skal undersøke om et finansielt instrument kan utgjøre en trussel mot finansmarkedenes ordnede virkemåte eller stabilitet, før foretaket beslutter å lansere produktet.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal sikre at personer som er involvert i produksjonen av finansielle instrumenter, har den ekspertise som kreves for å forstå egenskapene ved og risikoene forbundet med det finansielle instrumentet foretaket har til hensikt å produsere.
(2) Verdipapirforetak skal sikre at styret fører faktisk kontroll med foretakets produkthåndteringsprosess. Foretaket skal sikre at rapportene om regeletterlevelse (compliancerapporter) til styret jevnlig omfatter opplysninger om de finansielle instrumentene som er produsert av foretaket, herunder opplysninger om strategien for å distribuere produktene. Verdipapirforetaket skal gjøre rapportene tilgjengelig for Finanstilsynet på forespørsel.
(3) Verdipapirforetak skal sikre at funksjonen for regeletterlevelse (compliancefunksjonen) overvåker utviklingen og den periodiske gjennomgangen av ordningene for produkthåndtering for å avdekke risiko for at foretaket ikke overholder forpliktelsene etter § 9-15 til § 9-24.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Når et verdipapirforetak samarbeider med et annet foretak om å skape, utvikle, utstede eller utforme et produkt, skal foretakenes gjensidige ansvarsområder angis i en skriftlig avtale. Dette gjelder også når verdipapirforetaket samarbeider med foretak som ikke er underlagt reglene etter verdipapirmarkedsdirektivet, jf. § 2-1, eller med tredjestatsforetak.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal på et tilstrekkelig detaljert nivå identifisere den potensielle målgruppen for hvert finansielt instrument og spesifisere den eller de typer kunder med behov, egenskaper og mål, herunder eventuelle bærekraftsrelaterte mål, som det finansielle instrumentet er forenlig med. Som ledd i denne prosessen skal foretaket identifisere enhver gruppe av kunder med behov, egenskaper og mål som det finansielle instrumentet ikke er forenlig med, med mindre det finansielle instrumentet tar hensyn til bærekraftsfaktorer. Med bærekraftsfaktorer menes bærekraftsfaktorer som definert i forordning (EU) 2019/2088 artikkel 2 nr. 24. Når verdipapirforetak samarbeider om å produsere et finansielt instrument, er det kun nødvendig å identifisere én målgruppe.
(2) Verdipapirforetak som produserer finansielle instrumenter som distribueres gjennom andre verdipapirforetak, skal på grunnlag av sin teoretiske kunnskap om, og tidligere erfaring med, det finansielle instrumentet eller lignende finansielle instrumenter, finansmarkedene og de potensielle sluttkundenes behov, egenskaper og mål, fastsette hvilke behov og egenskaper ved kunden produktet er forenlig med.
(3) Verdipapirforetak skal fastslå om det finansielle instrumentet oppfyller behovene, egenskapene og målene som er identifisert for målgruppen, blant annet ved å undersøke om det finansielle instrumentets risiko- og avkastningsprofil og eventuelle bærekraftsfaktorer er forenlig med målgruppen, og om det finansielle instrumentet er utformet for å være til fordel for kunden, og ikke er basert på en forretningsmodell som forutsetter et ugunstig resultat for kunden for å være lønnsom.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), 3 jan 2023 nr. 7 (i kraft 5 jan 2023).
Verdipapirforetak skal foreta en scenarioanalyse av det finansielle instrumentet som kartlegger risikoen for at produktet gir ugunstige resultater for sluttkundene, og under hvilke omstendigheter slike resultater kan forekomme. Verdipapirforetaket skal vurdere det finansielle instrumentet under negative forhold og undersøke hva som ville skje dersom for eksempel:
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Ved fastsettelsen av gebyrstrukturen for det finansielle instrumentet skal verdipapirforetaket blant annet undersøke:
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal sikre at opplysningene om et finansielt instrument som gis til en distributør, omfatter opplysninger om egnede distribusjonskanaler for det finansielle instrumentet, prosessen for produktgodkjenning og vurderingen av målgruppen. Opplysningene skal være av en slik kvalitet at det er mulig for distributøren å forstå og anbefale eller selge det finansielle instrumentet på en egnet måte.
(2) Det finansielle instrumentets bærekraftsfaktorer skal presenteres på en klar måte og gi distributørene de opplysninger som er relevante for å kunne vurdere kundens eller den potensielle kundens bærekraftsrelaterte mål.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), 3 jan 2023 nr. 7 (i kraft 5 jan 2023).
(1) Verdipapirforetak skal regelmessig gjennomgå de finansielle instrumentene de produserer, og ta i betraktning hendelser som kan få vesentlig innvirkning på den potensielle risikoen for den identifiserte målgruppen. Verdipapirforetaket skal vurdere om det finansielle instrumentet fortsatt er forenlig med målgruppens behov, egenskaper og mål, herunder eventuelle bærekraftsrelaterte mål, og om det distribueres til målgruppen, eller om det motsetningsvis distribueres til kunder med behov, egenskaper og mål som det finansielle instrumentet ikke er forenlig med.
(2) Verdipapirforetak skal gjennomgå de finansielle instrumentene før enhver ny utstedelse eller relansering dersom foretaket har kjennskap til hendelser som kan få vesentlig innvirkning på den potensielle risikoen for investorer, og regelmessig vurdere om de finansielle instrumentene fungerer etter hensikten. Verdipapirforetaket skal basert på relevante faktorer, herunder de anvendte investeringsstrategienes kompleksitet eller innovative karakter, fastslå hvor regelmessig de skal gjennomgå de finansielle instrumentene.
(3) Verdipapirforetak skal angi hvilke vesentlige hendelser som vil kunne påvirke den mulige risikoen ved, eller den forventede avkastningen av, det finansielle instrumentet. Eksempler på slike hendelser er overskridelse av en terskel som vil påvirke det finansielle instrumentets avkastningsprofil, eller at solvenssituasjonen for visse utstedere med verdipapirer eller sikkerhetsstillelser kan påvirke det finansielle instrumentets resultat.
(4) Når hendelser som nevnt i første ledd inntreffer, skal verdipapirforetaket treffe egnede tiltak. Slike tiltak kan bestå i å:
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), 3 jan 2023 nr. 7 (i kraft 5 jan 2023).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Når verdipapirforetak avgjør hvilke finansielle instrumenter og hvilke tjenester foretaket vil tilby eller anbefale sine kunder, skal verdipapirforetaket oppfylle kravene i § 9-26 til § 9-32 på en hensiktsmessig og forholdsmessig måte, tatt i betraktning det finansielle instrumentets art, investeringstjenesten og produktets målgruppe.
(2) Verdipapirforetak skal oppfylle kravene i verdipapirhandelloven § 9-19 og etter forskriften her også når foretaket tilbyr eller anbefaler finansielle instrumenter som er produsert av foretak som ikke er underlagt reglene etter verdipapirmarkedsdirektivet, jf. § 2-1. Verdipapirforetaket skal ha effektive ordninger for å sikre at foretaket får tilstrekkelige opplysninger om slike finansielle instrumenter fra de aktuelle produsentene.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal identifisere målgruppen for hvert enkelt finansielt instrument, også når målgruppen ikke er identifisert av produsenten.
(2) Verdipapirforetak skal bruke opplysningene foretaket har mottatt fra produsenten og opplysningene foretaket har om sine kunder, til å identifisere målgruppen og strategien for å distribuere produktene. Når et verdipapirforetak opptrer både som produsent og distributør, kreves det kun én vurdering av målgruppen.
(3) Verdipapirforetak skal ha hensiktsmessige ordninger for produkthåndtering, for å sikre at produkter og tjenester foretaket har til hensikt å tilby eller anbefale, er forenlig med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål, herunder eventuelle bærekraftsrelaterte mål, og for å sikre at den planlagte strategien for å distribuere produktene er forenlig med den identifiserte målgruppen.
(4) Verdipapirforetak skal på en hensiktsmessig måte identifisere og vurdere situasjonen og behovene til kundene foretaket har til hensikt å rette seg mot, for å sikre at kundenes interesser ikke påvirkes negativt som følge av kommersielt press eller finansieringspress. Verdipapirforetaket skal identifisere alle grupper av kunder med behov, egenskaper og mål som produktet eller tjenesten ikke er forenlig med, med mindre det finansielle instrumentet tar hensyn til bærekraftsfaktorer.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), 3 jan 2023 nr. 7 (i kraft 5 jan 2023).
(1) Verdipapirforetak skal innhente opplysninger fra produsenter underlagt reglene etter verdipapirmarkedsdirektivet, jf. § 2-1, for å oppnå tilstrekkelig forståelse og kunnskap om produktene foretaket har til hensikt å anbefale eller selge, for å sikre at produktene distribueres i samsvar med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål.
(2) Verdipapirforetak skal treffe alle rimelige tiltak for å sikre at foretaket mottar hensiktsmessige og pålitelige opplysninger fra produsenter som ikke er underlagt reglene etter verdipapirmarkedsdirektivet, jf. § 2-1, for å sikre at produktene distribueres i samsvar med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål.
(3) Dersom relevante opplysninger ikke er offentlig tilgjengelige, skal distributøren treffe alle rimelige tiltak for å få opplysningene fra produsenten eller dennes representant. Kravet i første punktum er relevant for produkter som selges på primær- og annenhåndsmarkedene, og skal oppfylles på en forholdsmessig måte, tatt i betraktning produktets kompleksitet og i hvilken grad offentlige opplysninger kan innhentes. Akseptable offentlig tilgjengelige opplysninger er opplysninger som er tydelige, pålitelige og fremstilt for å oppfylle reguleringskrav, for eksempel opplysningskrav som følger av verdipapirhandelloven kapittel 4 og 5 og forskrifter gitt i medhold av disse.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Når verdipapirforetak beslutter hvilke finansielle instrumenter og tjenester foretaket har til hensikt å tilby eller anbefale og fastlegger de respektive målgruppene, skal foretaket ha prosedyrer og tiltak for å sikre at andre krav som følger av verdipapirhandelloven og forskrifter gitt i medhold av denne, etterleves. Dette inkluderer krav som gjelder offentliggjøring, vurdering av egnethet eller hensiktsmessighet, vederlag fra eller til andre enn kunden og håndtering av interessekonflikter. Foretaket skal i denne sammenhengen være særlig aktsom når det har til hensikt å tilby eller anbefale nye produkter, eller det er endringer i tjenestene foretaket yter.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal regelmessig gjennomgå og oppdatere sine ordninger for produkthåndtering for å sikre at disse forblir virkningsfulle og formålstjenlige, og om nødvendig treffe hensiktsmessige tiltak.
(2) Verdipapirforetak skal regelmessig gjennomgå produktene de tilbyr eller anbefaler og tjenestene de yter, og ta i betraktning enhver hendelse som kan få vesentlig innvirkning på den potensielle risikoen for den identifiserte målgruppen. Foretaket skal som et minimum vurdere om produktet eller tjenesten fortsatt er forenlig med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål, herunder eventuelle bærekraftsrelaterte mål, og om den planlagte strategien for å distribuere produktet fortsatt er hensiktsmessig.
(3) Foretaket skal vurdere målgruppen på nytt og oppdatere ordningene for produkthåndtering dersom foretaket blir oppmerksom på at det har identifisert målgruppen for et produkt eller en tjeneste feil, eller at produktet eller tjenesten ikke lenger oppfyller vilkårene for å inngå i den identifiserte målgruppen, for eksempel dersom produktet blir illikvid eller svært volatilt som følge av endringer i markedet.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), 3 jan 2023 nr. 7 (i kraft 5 jan 2023).
(1) Verdipapirforetak skal sikre at funksjonen for regeletterlevelse (compliancefunksjonen) overvåker utviklingen og den periodiske gjennomgangen av ordningene for produkthåndtering for å avdekke risiko for at kravene i § 9-25 til § 9-32 ikke blir overholdt.
(2) Verdipapirforetak skal sikre at relevante personer har den ekspertisen som kreves for å forstå egenskapene ved og risikoene forbundet med produktene foretaket har til hensikt å tilby eller anbefale og tjenestene foretaket yter, samt forstå den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål.
(3) Verdipapirforetak skal sikre at styret fører faktisk kontroll med foretakets produkthåndteringsprosess, herunder beslutninger om hvilke produkter foretaket skal tilby eller anbefale, og hvilke tjenester foretaket skal yte til de respektive målgruppene. Verdipapirforetaket skal sikre at rapportene om regeletterlevelse (compliancerapporter) til styret jevnlig omfatter opplysninger om produktene foretaket tilbyr eller anbefaler, og om tjenestene foretaket yter. Rapportene skal gjøres tilgjengelige for Finanstilsynet på forespørsel.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Distributøren skal gi produsenten opplysninger om salget og eventuelle evalueringer etter § 9-29 som bidrag til produsentens evaluering av produktet.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Dersom flere foretak samarbeider om distribusjonen av et produkt eller en tjeneste, er det verdipapirforetaket med det direkte kundeforholdet som har endelig ansvar for å oppfylle kravene til produkthåndtering i § 9-25 til § 9-32. Verdipapirforetak som opptrer som formidler skal imidlertid:
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Nærmere regler om organisatoriske krav til verdipapirforetak mv. følger av kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/589 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn tekniske reguleringsstandarder for spesifisering av organisatoriske krav til verdipapirforetak som benytter algoritmebasert handel) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Nærmere regler om avtaler med prisstillere følger av kommisjonsforordning (EU) 2017/578 som gjennomført i § 11-8 annet ledd.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/824 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for innholdet i og formatet for beskrivelsen av multilaterale handelsfasiliteters og organiserte handelsfasiliteters virkemåte og meldingen til den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir utfyllende regler om vekstmarked for små og mellomstore bedrifter mv.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Nærmere regler om handelsprosessen og gjennomføring av transaksjoner på multilaterale handelsfasiliteter og organiserte handelsfasiliteter følger av forordning (EU) 2017/584, forordning (EU) 2017/578, forordning (EU) 2017/566, forordning (EU) 2017/573, forordning (EU) 2017/588, forordning (EU) 2017/570 og forordning (EU) 2017/574 som gjennomført i § 11-8.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Nærmere regler om suspensjon og strykning av finansielle instrumenter fra handel følger av kommisjonsforordningene (EU) 2017/569 og forordning (EU) 2017/1005 som gjennomført i § 12-2 annet og tredje ledd og kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
(1) Verdipapirhandelloven § 12-2 syvende ledd gjelder tilsvarende for utstedere som har godkjent at deres finansielle instrumenter handles på en multilateral handelsfasilitet eller en organisert handelsfasilitet, eller som har søkt om opptak av sine finansielle instrumenter til handel på en multilateral handelsfasilitet.
(2) Verdipapirhandelloven § 12-4 åttende ledd gjelder tilsvarende for brukere eller deltakere som nevnt i verdipapirhandelloven § 9-26 første ledd nr. 7, på multilaterale handelsfasiliteter eller organiserte handelsfasiliteter.
(3) Verdipapirhandelloven § 11-13 gjelder tilsvarende for multilaterale handelsfasiliteter og organiserte handelsfasiliteter.
Tilføyd ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1018 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir hvilke opplysninger som skal fremlegges av verdipapirforetak, markedsoperatører og kredittinstitusjoner) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2382 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for overføring av opplysninger i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Tilføyd ved forskrift 11 sep 2023 nr. 1412.
(1) Et foretak med hovedsete utenfor EØS kan yte investeringstjenester og drive investeringsvirksomhet overfor kvalifiserte motparter i Norge uten tillatelse som nevnt i verdipapirhandelloven § 9-36 første ledd dersom det oppfyller vilkårene i annet ledd.
(2) Foretaket må ha tillatelse i hjemstaten som dekker de investeringstjenester det yter og den investeringsvirksomhet det driver i Norge, og må være under tilsyn i hjemstaten. Finanstilsynet og tilsynsmyndighetene i foretakets hjemstat må ha en bilateral eller multilateral avtale om tilsynssamarbeid på verdipapirområdet. Dersom foretakets hjemstat er listeført av Financial Action Task Force, kan foretaket ikke yte investeringstjenester i Norge så lenge listeføringen varer.
(3) Likt med kvalifisert motpart i første ledd, regnes Bankenes Sikringsfond, jf. lov 23. mars 2018 nr. 3 om Bankenes Sikringsfond.
Tilføyd ved forskrift 11 sep 2023 nr. 1412.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Følgende skal være medlem i Verdipapirforetakenes sikringsfond:
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak etablert med filial i Norge etter verdipapirhandelloven § 9-34, plikter ikke å være medlem i fondet til dekning for filialens virksomhet i Norge. Slike foretak kan, for filialens virksomhet i Norge, slutte seg til fondet som supplement til sikringsordningen i filialens hjemstat, dersom sistnevnte ordning ikke kan anses å gi filialens kunder like god dekning som den norske ordningen. I så fall gjelder prinsippene i vedlegg II til direktiv 97/9/EF. Tilsvarende gjelder forvaltningsselskaper for verdipapirfond som nevnt i verdipapirfondloven § 3-3 eller forvalter av alternative investeringsfond underlagt direktiv 2011/61/EU, som er etablert med filial i Norge, og som har tillatelse fra hjemstatens myndigheter til å yte investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 4.
(2) Verdipapirforetak etablert med filial i Norge etter verdipapirhandelloven § 9-36 skal være medlem av Verdipapirforetakenes sikringsfond til dekning for filialens virksomhet. Finanstilsynet kan samtykke til at filialen ikke plikter å være medlem i fondet, dersom filialens virksomhet i Norge er dekket av tilfredsstillende erstatningsordning. § 9-55 gjelder uten hensyn til om filialen fritas for kravet til å stille sikkerhet. Tilsvarende gjelder forvaltningsselskaper for verdipapirfond som nevnt i verdipapirfondloven § 3-4 etablert med filial i Norge og som har tillatelse fra hjemstatens myndigheter til å yte investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 4.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Sikringsfondet skal ved manglende økonomisk evne hos medlemmene, jf. § 9-48, gi dekning for krav som skyldes medlemmenes behandling av kunders midler og finansielle instrumenter, jf. § 9-43.
(2) Fondet er eget rettssubjekt. Ingen av medlemmene har eiendomsrett til noen del av fondet. Konkurs eller akkordforhandlinger kan ikke åpnes i fondet.
(3) Fondets øverste myndighet er generalforsamlingen, jf. § 9-56. Fondet ledes av et styre, jf. § 9-57. Fondet skal ha vedtekter godkjent av Finansdepartementet. Endringer av vedtektene skal også godkjennes av Finansdepartementet.
(4) Fondet kan pålegge medlemmene rapporteringsplikt og å fremlegge dokumenter og opplysninger som er nødvendig for fondets beregning av avgift, utgifter til garanti eller for dekning av krav, eller som fondet ellers anser nødvendig for sin virksomhet. Finanstilsynets taushetsplikt er ikke til hinder for at Finanstilsynet gir opplysninger som nevnt til fondet.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Fondet skal dekke krav som skyldes medlemmenes manglende evne til å betale tilbake penger eller levere tilbake finansielle instrumenter som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-2 første ledd, og som oppbevares, administreres eller forvaltes av medlemmet på kunders vegne i forbindelse med investeringstjenester og tilknyttede tjenester.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Fondets samlede ansvarlige kapital skal minst utgjøre 50 millioner norske kroner.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Medlemmene skal hvert år betale en avgift til fondet, med mindre fondets egenkapital etter siste årsregnskap overstiger minstekravet i § 9-44. Medlemmene skal betale avgift til å dekke fondets årlige utgifter, med mindre minstekravet i § 9-44 er nådd og fondets avkastning eller avgift fra nye medlemmer etter § 9-47 minst dekker slike årlige utgifter.
(2) Hvert medlem betaler en årlig avgift som utgjør 0,8 prosent av medlemmets samlede inntekter fra investeringstjenester og tilknyttede tjenester fra foregående år, minimum 25 000 norske kroner og maksimum 500 000 norske kroner. Med samlede inntekter fra investeringstjenester og tilknyttede tjenester menes for verdipapirforetak post 4.1.30 Sum inntekter fra investeringstjenester og tilknyttede tjenester i kvartalsoppgaven for verdipapirforetak og for forvaltningsselskaper for verdipapirfond post 2.1.04 Inntekter fra aktiv forvaltning og post 2.1.05 Inntekter fra tilknyttede tjenester som fremgår av kvartalsoppgaven for forvaltningsselskap for verdipapirfond. Tidspunkt for betaling av avgiften skal fastsettes i fondets vedtekter.
(3) Finanstilsynet kan bestemme at medlemmer med tillatelse til å yte aktiv forvaltning etter verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 4, verdipapirfondloven § 2-1 annet ledd eller lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 2-2 tredje ledd, betaler en lavere avgift enn det som fremgår av annet ledd, for så vidt gjelder midler som forvaltes på vegne av profesjonelle kunder.
(4) Fondets styre kan fastsette lavere avgift for det enkelte år, dersom det er klart at innbetalingene etter en slik avgift vil være tilstrekkelig til at fondets minstekrav etter § 9-44 oppnås.
(5) For filial som nevnt i § 9-41 første ledd annet punktum skal det hvert år betales en avgift til fondet beregnet etter prinsippene i vedlegg II til direktiv 97/9/EF.
(6) Dersom fondets kapital ikke er tilstrekkelig i tilfelle det fremmes krav mot fondet, er medlemmene forpliktet til å dekke det overskytende slik at ansvaret prinsipalt er proratarisk, subsidiært solidarisk. Det enkelte medlems proratariske ansvar beregnes i henhold til metoden og beregningsnøkkelen som er beskrevet i annet ledd.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Dersom fondets egenkapital er lavere enn 50 millioner norske kroner, skal fondet sørge for at differansen dekkes av en selvskyldnergaranti.
(2) Utgifter til nevnte garanti utliknes årlig på medlemmene og beregnes i henhold til metoden og beregningsnøkkelen som er beskrevet i § 9-45 på bakgrunn av medlemmets andel av samlede inntekter fra investeringstjenester og tilknyttede tjenester fra foregående år.
(3) Garanti etter denne bestemmelse kan kun stilles av:
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Et nytt medlem skal svare avgift etter § 9-45 i sine fire første driftsår selv om fondet har oppnådd minste ansvarlige kapital etter § 9-44.
(2) Medlemmene betaler full avgift også for det driftsår medlemskapet opphører. Innbetalt avgift betales ikke tilbake til uttredende medlem.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Manglende økonomisk evne skal anses inntrådt når tvangsakkord eller konkurs er åpnet hos medlemmet. Tilsvarende gjelder dersom en kredittinstitusjon som har tillatelse til å yte investeringstjenester eller drive investeringsvirksomhet blir satt under offentlig administrasjon, jf. finansforetaksloven kapittel 20.
(2) For medlemmer som nevnt i § 9-41 første ledd, skal manglende økonomisk evne anses inntrådt når fondet har mottatt opplysninger fra hjemstatens nasjonale tilsynsmyndigheter om konstateringen eller avgjørelsen som nevnt i direktiv 97/9/EF artikkel 2 nr. 2.
(3) For medlemmer som nevnt i § 9-41 annet ledd, skal manglende økonomisk evne anses inntrådt når prosesser som tilsvarer tvangsakkord eller konkurs er åpnet i verdipapirforetakets hjemstat. Fondet har ubegrenset rett til å kontrollere at nevnte krav er oppfylt og for øvrig kontrollere en kundes rettigheter i samsvar med ordningens egne normer og fremgangsmåter før den utbetaler erstatning.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Fondet skal, når et medlem har manglende økonomisk evne som beskrevet i § 9-48, gi dekning for krav som nevnt i § 9-43 oppstått i forbindelse med utøvelse av investeringstjenester som nevnt i § 9-40, eller tilknyttede tjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-6 første ledd nr. 1, verdipapirfondloven § 2-1 tredje ledd nr. 2 eller lov om alternative investeringsfond § 2-2 fjerde ledd bokstav c. Selv om et medlem har levert tilbake eller fått tilbakekalt tillatelsen, vil fondets ansvar omfatte krav som nevnt i § 9-43 oppstått før slik tilbakelevering eller tilbakekall.
(2) For norske medlemmer skal fondet også dekke krav som knytter seg til virksomhet som utøves i medhold av verdipapirhandelloven § 9-32 og § 9-33, verdipapirfondloven § 3-1 eller lov om alternative investeringsfond § 6-2 og § 8-1, samt virksomhet som drives av filial utenfor EØS-området, med mindre annet fastsettes av Finanstilsynet.
(3) Fondet dekker ikke krav som stammer fra transaksjoner omfattet av rettskraftig straffedom om hvitvasking av penger.
(4) Krav fra følgende kunder dekkes ikke:
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Dekning ytes med inntil 200 000 norske kroner pr. kunde pr. tilfelle av manglende økonomisk evne som nevnt i § 9-48.
(2) Der flere kunder benytter medlemmets tjenester sammen, skal hver enkelt være dekket i samsvar med første ledd. Andelseiere i rettssubjekter som nevnt i § 9-49 fjerde ledd b) skal ikke betraktes som flere kunder som benytter medlemmets tjenester sammen.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Fondet skal på en hensiktsmessig måte underrette kundene om at et medlem har manglende økonomisk evne som beskrevet i § 9-48. Krav fra kunden skal fremsettes for fondet innen fem måneder fra kunngjøringen som nevnt. Har kunden ikke fremmet sitt krav innen denne tid, er retten til dekning tapt. Dersom kunden har vært forhindret fra å fremsette kravet innen fristen, begynner tidsfristen i stedet å løpe når hindringen er opphørt.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Fondet skal betale krav fra den enkelte kunde snarest mulig og senest tre måneder etter at kravets berettigelse og størrelse er fastslått. I særlige tilfeller kan Finanstilsynet forlenge fristen med inntil tre måneder.
(2) Dekning for tap av finansielle instrumenter skal fastsettes i forhold til instrumentenes markedsverdi ved inntreden av manglende økonomisk evne som beskrevet i § 9-48. Dekning for kontante midler skal omfatte eventuelle renter frem til inntreden av manglende økonomisk evne som beskrevet i § 9-48.
(3) Dersom en kunde med eierandel i medlemmet, er siktet for lovbrudd i forbindelse med hvitvasking av penger, skal erstatningsordningen, uansett tidsfristen over, innstille alle utbetalinger i påvente av en rettskraftig domsavgjørelse.
(4) Tvist om fondets avgjørelser kan påklages til Finanstilsynet etter forvaltningsloven kapittel VI. Tvist om et krav omfattes av ordningen og om retten til dekning under denne, kan prøves av domstolene.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Dersom et medlem ikke oppfyller sine plikter etter verdipapirhandelloven § 9-38 og § 9-40 til § 9-57 i forskriften her, skal fondet underrette Finanstilsynet. Fondet og Finanstilsynet skal samarbeide om å treffe hensiktsmessige tiltak for å sikre at medlemmet oppfyller sine plikter. Med Finanstilsynets samtykke kan et medlem med en frist på minst 12 måneder varsles om at det kan utelukkes fra fondet. Dersom et medlem, ved utløpet av nevnte frist fortsatt ikke oppfyller sine plikter og det foreligger et uttrykkelig samtykke fra Finanstilsynet, kan fondet bestemme at det aktuelle medlemmet skal utelukkes fra fondet. Fondets ansvar vil omfatte krav som nevnt i § 9-43 oppstått før tidspunktet for utelukkingen.
(2) Dersom en filial etablert i medhold av § 9-41 første ledd ikke oppfyller sine plikter som nevnt i første ledd, skal myndighetene i vertsstaten underrettes. Det skal treffes tilsvarende tiltak som etter første ledd, eventuelt kan filialen tilsvarende utelukkes fra fondet. Kundene skal underrettes om at den supplerende dekningen er bortfalt og fra hvilken dato. Fondets ansvar vil omfatte krav som nevnt i § 9-43 oppstått før tidspunktet for utelukkingen.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Når fondet utbetaler erstatning, skal fondet ha rett til å tre inn i kundenes rettigheter overfor konkursboet, krav i en tvangsakkord eller krav overfor en kredittinstitusjon der det er gjort vedtak om offentlig administrasjon, i den grad kunden har fått full dekning for sitt krav mot medlemmet.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Medlemmet skal, før det gjør forretninger med kunde, informere denne om Verdipapirforetakenes sikringsfond, herunder beløp, dekningsgrad og virkeområde. For foretak som er etablert ved filial i Norge skal det gis tilsvarende informasjon på norsk og på en lett forståelig måte om den sikringsordning filialen er omfattet av. Informasjonen etter denne bestemmelsen kan gis ved bruk av elektronisk kommunikasjon dersom kunden ønsker det.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) På generalforsamlingen har hvert medlem av fondet én representant og én stemme. En beslutning av generalforsamlingen krever flertall av de avgitte stemmer, om ikke annet fremgår av vedtektene. Beslutning om fastsettelse og endring av vedtektene krever tilslutning fra minst to tredeler av de avgitte stemmer.
(2) Generalforsamlingen vedtar vedtekter for fondet, velger medlemmer og varamedlemmer til styret og fastsetter instruks for styret.
(3) Årsmelding og regnskap skal behandles av generalforsamlingen. Årsmelding og regnskap skal være gjenstand for revisjon.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Fondet skal ha et styre på fem medlemmer. Fire medlemmer og fire varamedlemmer velges av generalforsamlingen. Finanstilsynet oppnevner ett medlem med varamedlem.
(2) De valgte medlemmer og varamedlemmer velges for to år. Styret velger leder og nestleder for ett år om gangen.
(3) Ved sammensetning av styret skal det legges vekt på hensynet til en balansert representasjon fra medlemmer av forskjellig størrelse og karakter.
(4) Styret skal utarbeide vedtekter for fondet og eventuelt endringer i vedtektene som skal fremlegges for generalforsamlingen for fastsettelse.
(5) For gyldig vedtak i styret kreves at minst 3 medlemmer stemmer for forslaget.
(6) Det skal føres styreprotokoll. Finanstilsynet kan kreve fondets styreprotokoller fremlagt.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Verdipapirforetak er inntil videre unntatt fra bestemmelsen i verdipapirhandelloven § 9-42 om krav til bevaringsbuffer, systemrisikobuffer, buffer for systemviktige foretak og motsyklisk kapitalbuffer.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret i sin helhet ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 22 juni 2023 nr. 1074 (i kraft 1 juli 2023).
(1) Verdipapirforetaket skal gi opplysninger til livsforsikringsforetak og pensjonsforetak som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-10 a som angir følgende:
(2) Opplysningene kan tas inn i periodisk rapport som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-17 annet ledd.
(3) Opplysningsplikten etter verdipapirhandelloven § 10-10a gjelder ikke for verdipapirforetak med hovedsete i en annen EØS-stat.
Tilføyd ved forskrift 22 juni 2023 nr. 1074 (i kraft 1 juli 2023, hjemmel satt i kraft 11 aug 2023 ved res. 11 aug 2023 nr. 1319).
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), 22 juni 2023 nr. 1074 (i kraft 1 juli 2023, tidligere avsnitt I).
(1) Vederlag som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-12 skal anses egnet til å forbedre kvaliteten på tjenesten til kunden dersom følgende vilkår er oppfylt:
(2) Tilleggstjenester eller tjenester med høyere kvalitet som nevnt i første ledd bokstav a, kan eksempelvis være følgende ytelser:
(3) Foretaket kan ikke motta eller yte vederlag dersom tjenesten som ytes til kunden, påvirkes eller forringes som følge av vederlaget.
(4) Første til tredje ledd gjelder løpende så lenge foretaket yter eller mottar vederlag.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), 22 juni 2023 nr. 1074 (i kraft 1 juli 2023, tidligere § 10-1).
Verdipapirforetak skal dokumentere at ethvert vederlag som er ytt eller mottatt av foretaket, er egnet til å forbedre kvaliteten på tjenesten foretaket yter til kunden ved å:
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak skal gi følgende informasjon til kunden i forbindelse med ethvert vederlag foretaket mottar fra eller yter til andre enn kunden:
(2) Når foretaket mottar vederlag løpende, skal foretaket minst årlig informere kunden om det faktiske beløpet foretaket har mottatt eller ytt. Mindre naturalytelser kan beskrives på en generisk måte.
(3) Når verdipapirforetak gir informasjon til kunden i samsvar med første og annet ledd, skal foretaket ta i betraktning reglene om informasjon om kostnader og gebyrer i verdipapirhandelloven § 10-10 femte ledd og artikkel 50 i kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2.
(4) Dersom flere foretak er involvert i distribusjonen av et finansielt instrument, skal samtlige verdipapirforetak som yter investeringstjenester eller tilknyttede tjenester, oppfylle kravene etter første til tredje ledd.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak som yter uavhengig investeringsrådgivning eller aktiv forvaltning, skal så snart som mulig overføre til kunden alle pengeytelser mottatt fra en tredjepart, eller fra en person som opptrer på vegne av tredjepart, i tilknytning til tjenesten som ytes til kunden.
(2) Verdipapirforetak skal ha retningslinjer og rutiner som skal sikre at pengeytelser etter første ledd fordeles og overføres til hver enkelt kunde.
(3) Verdipapirforetak skal informere kunden om pengeytelser som er overført til kunden etter første ledd. Informasjonen kan gis i periodisk rapportering til kunden.
(4) Som mindre naturalytelser i verdipapirhandelloven § 10-12 fjerde ledd anses kun:
(5) Mindre naturalytelser som nevnt i fjerde ledd, skal være rimelige og forholdsmessige og av et slikt omfang at det ikke er sannsynlig at de vil påvirke verdipapirforetakets atferd på en måte som skader kundens interesser.
(6) Verdipapirforetak skal opplyse kunden om mindre naturalytelser før det yter tjenester til kunden. Mindre naturalytelser kan beskrives på en generisk måte.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Analysetjenester fra en tredjepart skal ikke regnes som vederlag fra andre enn kunden for verdipapirforetak som yter aktiv forvaltning eller andre investeringstjenester eller tilknyttede tjenester til kunder, dersom analysen mottas som motytelse for:
1. analysebetalingskontoen er finansiert av et særskilt analysegebyr som pålegges kunden, 2. verdipapirforetaket oppstiller et analysebudsjett som et internt administrativt tiltak i forbindelse med etableringen av analysebetalingskontoen og inngåelse av avtale om analysegebyr med kundene, og vurderer analysebudsjettet regelmessig, 3. verdipapirforetaket er ansvarlig for analysebetalingskontoen, 4. verdipapirforetaket vurderer regelmessig kvaliteten på analysene som kjøpes inn med utgangspunkt i solide kvalitetskriterier og hvordan analysene bidrar til bedre investeringsbeslutninger.
(2) Verdipapirforetak som benytter en analysebetalingskonto, skal informere om budsjettert beløp til analyser og estimert analysegebyr for den enkelte kunde før en investeringstjeneste ytes, og skal årlig informere om de samlede kostnadene som har påløpt for den enkelte kunde for analyser fra tredjeparter.
(3) Verdipapirforetak som anvender en analysebetalingskonto, skal på anmodning fra kunden eller Finanstilsynet fremlegge oversikt over leverandører som er betalt fra denne kontoen, det samlede beløp disse har fått utbetalt i en bestemt periode, fordeler og tjenester som er mottatt av verdipapirforetaket, og en sammenligning mellom det samlede beløpet som er utbetalt og budsjettet for samme periode, samt opplysninger om tilbakebetaling eller overføring dersom det er midler igjen på kontoen.
(4) Analysegebyret som nevnt i første ledd bokstav b nr. 1 skal kun baseres på analysebudsjettet som verdipapirforetaket har fastsatt for å fastslå behovet for analyser fra en tredjepart i forbindelse med investeringstjenester som ytes til kundene, og ikke være knyttet til volumet eller verdien av transaksjoner som er utført på kundenes vegne.
(5) Analysegebyret kan betales inn separat eller i tilknytning til en transaksjon. Dersom analysegebyret kreves inn i tilknytning til en transaksjon, skal gebyret angis separat, og vilkårene i første ledd bokstav b og annet ledd skal være oppfylt.
(6) Det samlede beløpet som kundene betaler i analysegebyr, skal ikke overstige analysebudsjettet.
(7) Verdipapirforetaket skal i forvaltningsavtalen med kunden eller i foretakets alminnelige forretningsvilkår bli enig med kunden om det budsjetterte analysegebyret og hvor ofte det spesifikke analysegebyret skal trekkes fra kundens midler. Økninger i analysebudsjettet skal først finne sted etter at det er gitt klare opplysninger til kunden om den planlagte økningen. Dersom det er overskudd på analysekontoen ved utløpet av en periode, bør foretaket ha en prosess for å betale tilbake disse midlene til kunden, eller for å motregne disse mot analysebudsjettet og beregnet analysegebyr for den påfølgende perioden.
(8) Analysebudsjettet som nevnt i første ledd bokstav b nr. 2, skal utelukkende forvaltes av verdipapirforetaket, og skal være basert på en rimelig vurdering av behovet for analyser utført av en tredjepart. Anvendelsen av analysebudsjettet til å kjøpe inn analyser fra en tredjepart skal underlegges hensiktsmessige kontroller og tilsyn fra foretakets ledelse, for å sikre at analysebudsjettet blir forvaltet og brukt i kundenes beste interesse. Disse kontrollene skal omfatte hele kjeden for betalinger til leverandører av analyser, og hvordan de utbetalte beløpene ble fastsatt med henvisning til kvalitetskriteriene som nevnt i første ledd bokstav b nr. 4. Verdipapirforetaket skal ikke bruke analysebudsjettet og analysekontoen til å finansiere interne analyser.
(9) Verdipapirforetaket kan utkontraktere administreringen av analysekontoen til en tredjepart, forutsatt at ordningen legger til rette for innkjøp av analyser og betalinger til leverandør av analyser i verdipapirforetakets navn uten unødig opphold og i samsvar med verdipapirforetakets instruksjoner.
(10) Verdipapirforetaket skal fastsette en skriftlig rutine med alle nødvendige elementer i foretakets vurdering etter første ledd bokstav b nr. 4 og fremlegge denne for kunden. Rutinen skal blant annet beskrive i hvilken grad analyser innkjøpt gjennom analysekontoen kan komme kundens portefølje til gode, herunder ved å ta i betraktning investeringsstrategier som gjelder for forskjellige porteføljetyper der dette er relevant, og fremgangsmåten foretaket vil benytte for å fordele slike kostnader rettferdig mellom de ulike kundenes porteføljer.
(11) Verdipapirforetak som tilbyr utførelse av ordre, skal angi gebyrene for disse tjenestene separat, slik at gebyrene utelukkende reflekterer kostnaden ved å utføre ordren. Gebyrene for alle andre ytelser eller tjenester som ytes fra samme verdipapirforetak til et annet verdipapirforetak etablert innenfor EØS, skal være separate og identifiserbare, og tilgangen til og gebyrene for slike ytelser eller tjenester skal ikke være påvirket eller betinget av betalingsnivået på ordreutførelsestjenestene.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Finanstilsynet kan fastsette nærmere forskrifter om kravene som stilles til ansattes kompetanse etter verdipapirhandelloven § 10-14.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/575 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for opplysninger som skal offentliggjøres av utførelsesplassen om kvaliteten på utførelsen av transaksjoner) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/576 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for verdipapirforetaks årlige offentliggjøring av opplysninger om utførelsesplassens identitet og om kvaliteten på utførelsen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) Plikten til å offentliggjøre informasjon som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-20 første ledd gjelder ikke frem til 28. februar 2023.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020), 30 jan 2023 nr. 130 (i kraft 1 feb 2023).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Tilknyttet agent kan bare tilby tjenester på vegne av verdipapirforetaket fra ett forretningssted. Dette gjelder ikke der den tilknyttede agenten er kredittinstitusjon eller forsikringsforetak.
(2) Avtalen mellom verdipapirforetaket og den tilknyttede agenten skal være skriftlig og regulere følgende forhold:
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), 6 april 2020 nr. 693.
(1) Før verdipapirforetak benytter tilknyttet agent, skal verdipapirforetaket påse at daglig leder eller eventuell annen person i agentvirksomheten som faktisk leder virksomheten som tilknyttet agent og styremedlemmer i den tilknyttede agenten, oppfyller kravene i verdipapirhandelloven § 9-10 første ledd om tilstrekkelige kvalifikasjoner og erfaring, og for øvrig ikke har utvist utilbørlig adferd som gir grunn til å anta at stillingen eller vervet ikke vil kunne ivaretas på forsvarlig måte.
(2) Verdipapirforetaket skal påse at eiere av kvalifisert eierandel i den tilknyttede agenten tilfredsstiller kravene i verdipapirhandelloven § 9-10 første ledd. Dette gjelder ikke tilknyttede agenter som er kredittinstitusjon eller forsikringsforetak.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), 6 april 2020 nr. 693 (for allerede registrerte tilknyttede agenter gjelder endringen fra 1. juli 2020).
Verdipapirhandelloven § 10-4 gjelder tilsvarende for ansatte hos tilknyttede agenter.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Tilknyttede agenter kan ikke drive annen næringsvirksomhet uten at dette har naturlig sammenheng med utøvelsen av investeringstjenestevirksomheten, unntatt virksomhet som er omfattet av andre rettsakter inntatt i EØS-avtalens vedlegg IX om finansielle tjenester.
(2) Verdipapirhandelloven § 10-3 tredje ledd gjelder tilsvarende for tilknyttede agenter.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Register som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-22 tredje ledd skal angi de opplysninger om den tilknyttede agenten som Finanstilsynet til enhver tid fastsetter.
(2) En tilknyttet agent kan ikke forestå virksomhet på verdipapirforetakets vegne før agenten er registrert i et register som nevnt i første ledd.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Nærmere regler om virksomhetskrav for verdipapirforetak mv. følger av kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Verdipapirforetak som tilbyr tjenester knyttet til produkttyper som det informeres om på Finansportalen.no, skal ha en godt synlig lenke til Finansportalen.no på forsiden på sine hjemmesider på internett og på alle øvrige digitale plattformer hvor priser eller produkter presenteres.
(2) Lenken til Finansportalen.no skal utformes som følger: «Du kan sammenlikne våre priser med priser fra andre selskaper på Finansportalen.no».
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Taushetsplikten for tillitsvalgte, ansatte og revisor i en markedsoperatør etter verdipapirhandelloven § 11-13 gjelder ikke overfor en markedsoperatør som fører tilsyn med handel og kursnotering på eget marked, utenlandsk tilsynsmyndighet, EFTAs overvåkingsorgan eller myndigheter som nevnt i lov om EØS-finanstilsyn § 1 til § 4.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Utlevering av opplysninger etter § 11-1 kan bare gjøres på følgende vilkår:
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Taushetsplikten for markedsoperatøren etter verdipapirhandelloven § 11-13 er ikke til hinder for at markedsoperatøren gir opplysninger til en verdipapirsentral eller en sentral motpart i forbindelse med markedsovervåking og tilsynsoppgaver.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Ansatte i en markedsoperatør eller i morselskapet til slik operatør må ikke ha styreverv eller bierverv i et foretak hvis finansielle instrumenter er tatt opp til handel på vedkommende regulerte marked. Tilsvarende gjelder slike verv i et foretak hvis finansielle instrumenter er tatt opp til handel på en multilateral handelsfasilitet der markedsoperatøren er tilsynsmyndighet for utstederens løpende informasjonsplikt eller tilbakekjøpsprogrammer og stabilisering etter markedsmisbruksforordningen.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), endret ved forskrift 5 okt 2020 nr. 1959 (i kraft 1 mars 2021, samtidig som lov 21. juni 2019 nr. 41 I, endring til vphl § 19-1 tredje ledd).
(1) Ansatte i en markedsoperatør eller i morselskapet til slik operatør, kan for egen eller andres regning bare erverve eller avhende finansielle instrumenter som ikke er eller søkes tatt opp til handel på vedkommende regulerte marked. Tilsvarende gjelder for finansielle instrumenter som er eller søkes tatt opp til handel på en multilateral handelsfasilitet der markedsoperatøren er tilsynsmyndighet for utstederens løpende informasjonsplikt eller tilbakekjøpsprogrammer og stabilisering etter markedsmisbruksforordningen.
(2) Begrensningen i første ledd gjelder ikke for andeler i nasjonale fond eller UCITS som nevnt i verdipapirfondloven § 1-2 nr. 4. Tilsvarende gjelder alternative investeringsfond etter lov om forvaltning av alternative investeringsfond eller tilsvarende utenlandsk innretning som tilfredsstiller diversifiseringskravene i direktiv 2009/65/EF.
(3) For andeler i verdipapirfond som ikke er eller søkes tatt opp til handel på vedkommende regulerte marked, kan ansatte bare erverve eller avhende andeler som nevnt i annet ledd eller andeler i verdipapirfond som utelukkende investerer i rentebærende obligasjoner.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), endret ved forskrift 5 okt 2020 nr. 1959 (i kraft 1 mars 2021, samtidig som lov 21. juni 2019 nr. 41 I, endring til vphl § 19-1 tredje ledd).
Ansatte og tillitsvalgte i en markedsoperatør skal melde til den aktuelle markedsoperatøren om egne og nærståendes erverv eller avhendelse av finansielle instrumenter. Markedsoperatøren skal fastsette nærmere frist for slik melding. Meldeplikten gjelder ikke for andeler som nevnt i § 11-5 tredje ledd. Med nærstående menes personer og foretak med tilknytning som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-5 nr. 1, 2, 4 og 5.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Finanstilsynet kan i særlige tilfeller ved forskrift eller enkeltvedtak gjøre unntak fra kravene i § 11-4 og § 11-5.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/584 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir organisatoriske krav til handelsplasser) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/578 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir kravene til avtaler om og ordninger for prisstilling) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/566 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for forholdet mellom ikke-utførte ordrer og transaksjoner for å forebygge uordnede markedsforhold) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/573 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for krav for å sikre rettferdige og ikke-diskriminerende samlokaliseringstjenester og avgiftsstrukturer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/588 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for ordningen med minste tillatte kursendringer for aksjer, depotbevis og børshandlede fond) som endret ved forordning (EU) 2019/443 og forordning (EU) 2023/960 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/570 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for fastsettelse av om et marked er vesentlig med hensyn til likviditet i forbindelse med melding om midlertidig stans av handel) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/574 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn tekniske reguleringsstandarder for klokkers nøyaktighetsgrad) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig
(8) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir utfyllende regler om virksomhetskrav til regulert marked.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020), endret ved forskrifter 16 mars 2021 nr. 740, 3 nov 2023 nr. 1768 (i kraft 6 nov 2023).
(1) Handelsplasser der det handles energirelaterte varederivater, skal etablere en intradag volatilitetsmekanisme for hvert enkelt energirelatert varederivat som handles på handelsplassen. Med energirelaterte varederivater menes varederivater som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-4 åttende ledd som handles på en handelsplass, der underliggende er elektrisitet eller gass, og hvis forfall ikke overstiger 12 måneder.
(2) Mekanismen nevnt i første ledd skal fastsette en øvre og nedre prisgrense for ordre som kan utføres i energirelaterte varederivater. Handelsplassene skal sørge for at mekanismen hindrer uforholdsmessig store prisbevegelser i energirelaterte varederivater innenfor en handelsdag. Handelsplassene skal også påse at mekanismen ikke hindrer fastsettelsen av pålitelige sluttkurser.
(3) For hvert enkelt energirelatert varederivat som handles på handelsplassen, skal handelsplassen etablere en beregningsmetode for å kalkulere øvre og nedre prisgrense i forhold til en referansepris. Den første referanseprisen for dagen skal være lik prisen som bestemmes ved åpningen av den relevante handelsperioden. De påfølgende referanseprisene skal være den siste markedsprisen som observeres med regelmessige intervaller. Dersom det oppstår en stans i handelen i løpet av handelsdagen, skal den første referanseprisen etter stansen være åpningsprisen for den gjenopptatte handelen.
(4) Prisgrensene skal uttrykkes enten ved å angi en absolutt verdi eller et prosentvis avvik fra referanseprisen. Handelsplassene skal tilpasse denne beregningsmetoden til særtrekkene ved hvert energirelaterte varederivat, likviditetsprofilen til markedet for et slikt derivat og dets volatilitetsprofil. Handelsplassen skal uten ugrunnet opphold informere Finanstilsynet om beregningsmetoden.
(5) Handelsplassene skal fornye prisgrensene med regelmessige intervaller i handelsplassens åpningstid, basert på den gjeldende referanseprisen.
(6) Handelsplassene skal uten ugrunnet opphold offentliggjøre egenskapene ved mekanismen de har etablert etter paragrafen her, også hver gang handelsplassen gjør endringer i mekanismen.
(7) Handelsplassene skal etablere mekanismen ved enten å integrere den i eksisterende automatiske handelssperrer som er etablert i henhold til verdipapirhandelloven, eller som en ekstra mekanisme.
(8) Når en handelsplass planlegger å endre beregningsmetoden for prisgrensene som gjelder for et bestemt energirelatert varederivat, skal den uten ugrunnet opphold informere Finanstilsynet om de planlagte endringene.
Tilføyd ved forskrift 27 feb 2023 nr. 267.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), overskrift endret ved forskrifter 5 okt 2020 nr. 1959 (i kraft 1 mars 2021, samtidig som lov 21. juni 2019 nr. 41 I, endring til vphl § 19-1 tredje ledd), 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
(1) Finansielle instrumenter som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-2, kan tas opp til handel på regulert marked.
(2) Markedsoperatøren kan fastsette nærmere regler om utstederes rettigheter og plikter som følge av opptak til handel på det regulerte markedet.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrifter 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020), 28 juni 2021 nr. 2252.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/568 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for opptak av finansielle instrumenter til handel på regulerte markeder) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/569 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for strykning og suspensjon av handel med finansielle instrumenter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1005 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet og tidspunktene for meddelelser om og offentliggjøring av strykning og suspensjon av handel med finansielle instrumenter i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir utfyllende regler om suspensjon og strykning mv.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), endret ved forskrift 5 okt 2020 nr. 1959 (i kraft 1 mars 2021, samtidig som lov 21. juni 2019 nr. 41 I, endring til vphl § 19-1 tredje ledd), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), endret ved forskrift 5 okt 2020 nr. 1959 (i kraft 1 mars 2021, samtidig som lov 21. juni 2019 nr. 41 I, endring til vphl § 19-1 tredje ledd), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere kapittel 13 opphevet).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Bestemmelsene i § 13-2 til § 13-14 gjelder tilsvarende for egenkapitalbevis så langt de passer dersom ikke annet fremgår av den enkelte bestemmelse.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Aksjer utstedt av allmennaksjeselskap eller tilsvarende utenlandsk foretak kan tas opp til børsnotering dersom aksjene antas å ha allmenn interesse og kan forventes å bli gjenstand for regelmessig omsetning. Ved avgjørelsen skal det også legges vekt på foretakets økonomi og andre forhold av betydning for om aksjene er egnet til børsnotering. Videre må alle vilkårene i bestemmelsen her være oppfylt.
(2) Kursverdien av aksjene som søkes opptatt til børsnotering, må antas å være minst 8 millioner kroner. Dersom kursverdien ikke kan anslås, skal foretakets balanseførte egenkapital ved siste avlagte årsregnskap være av minst samme størrelse. Dersom foretaket har avlagt delårsrapport etter siste avlagte årsregnskap og markedsoperatøren for børsen finner rapporten tilfredsstillende, kan bokført egenkapital i delårsrapporten legges til grunn.
(3) Foretaket skal ha bestått i minst tre år og skal ha drevet det vesentligste av sin virksomhet i minst tre år. Det skal være offentliggjort årsregnskap og årsberetning i henhold til regnskapslovgivningen for de tre siste år før søknad om børsnotering. Markedsoperatøren for børsen kan i særlige tilfeller gjøre unntak fra kravene i første og annet punktum dersom den finner at dette er i allmennhetens og investorenes interesse, og at investorene har tilgang til tilstrekkelige opplysninger til å foreta en godt fundert vurdering av foretaket og de aksjer som søkes børsnotert.
(4) Minst 25 prosent av aksjene som søkes opptatt til notering, må være spredt blant allmennheten.
(5) Markedsoperatøren for børsen kan fravike 25 prosent-grensen på opptakstidspunktet dersom slik spredning i løpet av kort tid må påregnes oppnådd ved handel over børsen, eller når tilstrekkelig spredning av aksjene likevel må anses sikret på grunn av et stort antall aksjer av samme aksjeklasse og omfattende spredning av disse blant allmennheten.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Søknad om børsnotering skal gjelde samtlige utstedte aksjer i samme aksjeklasse.
(2) Ved senere kapitalforhøyelser i samme aksjeklasse som er notert, anses de nye aksjene for automatisk tatt opp til notering uten søknad.
(3) Dersom en offentlig emisjon finner sted før opptak til notering, skal tegningsperioden være avsluttet før første noteringsdag.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Børsnoterte aksjer skal være fritt omsettelige. Dersom foretaket i henhold til vedtekter, lov eller forskrift gitt i medhold av lov er gitt skjønnsmessig adgang til å nekte samtykke til et aksjeerverv eller anvende andre omsetningsbegrensninger, kan adgangen bare benyttes hvis det foreligger skjellig grunn til å nekte samtykke eller til å anvende andre omsetningsbegrensninger, og anvendelsen ikke skaper forstyrrelser i markedet.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Søknad om børsnotering av aksjer skal inneholde en orientering om foretaket, dets virksomhet, økonomi, eierstruktur og andre forhold som kan være av betydning for om aksjene skal tas opp til børsnotering, herunder opplysninger om foretakets aksjer er notert eller søkt notert ved annet regulert marked. Det skal i tilfelle opplyses hvor og på hvilken måte aksjene er notert eller søkes notert. Søknaden skal ellers inneholde de opplysninger og dokumentasjon som fastsatt av markedsoperatøren for børsen etter regler som nevnt i verdipapirhandelloven § 13-2.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Børsnotering av obligasjoner, herunder obligasjoner med kortere løpetid enn 12 måneder, kan skje dersom obligasjonene antas å ha allmenn interesse og kan forventes å bli gjenstand for regelmessig omsetning. Ved avgjørelsen skal det også legges vekt på låntakers økonomi og andre forhold av betydning for om obligasjonene er egnet til børsnotering, herunder bestemmelser i lånevilkårene som har betydning for likebehandling av långivere.
(2) Lånet må være minimum 2 millioner kroner eller tilsvarende verdi i utenlandsk valuta.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Obligasjoner kan kun tas opp til børsnotering dersom de er fullt innbetalt og fritt omsettelige.
(2) Markedsoperatøren for børsen kan gi unntak fra kravet om at obligasjonene må være fullt innbetalt dersom det er truffet tiltak for å sikre at obligasjonenes omsettelighet ikke begrenses, og dersom omsetningen finner sted på en åpen og korrekt måte ved at offentligheten får hensiktsmessig informasjon.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Dersom offentlig emisjon finner sted før opptak til notering, skal tegningsperioden være avsluttet før første noteringsdag. Denne bestemmelsen gjelder ikke ved åpen emisjon av obligasjoner når det ikke er fastsatt hvilken dag tegningsperioden skal avsluttes.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Markedsoperatøren for børsen kan fastsette krav til etablering av tillitsmannsordning som vilkår for opptak av obligasjonslån til børsnotering. Dette gjelder ikke for lån utstedt av EØS-stater eller slike staters sentralbanker med mindre særlige grunner tilsier det.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Obligasjoner som gir obligasjonseier rett til å erverve aksjer, kan bare opptas til børsnotering dersom aksjer av samme klasse allerede er opptatt eller samtidig opptas til børsnotering eller notering på et annet regulert, anerkjent og åpent marked som fungerer regelmessig.
(2) Opptak kan likevel skje dersom børsen klart finner at obligasjonseierne og allmennheten for øvrig har tilgang til alle de opplysninger som er nødvendige for å kunne bedømme verdien av aksjene disse obligasjoner er knyttet til.
(3) Annet ledd gjelder tilsvarende ved opptak av obligasjoner der avkastningen er knyttet til utviklingen i en underliggende aksje, aksjeindeks, aksjeform eller lignende.
(4) Dersom rett til å få utstedt aksjer (tegningsrett) som er knyttet til obligasjonen skilles fra denne, gjelder § 12-1 tilsvarende.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Søknad om opptak til børsnotering skal gjelde alle obligasjoner som tilhører samme lån.
(2) Søknad om børsnotering av obligasjoner skal inneholde en orientering om låntaker, dennes virksomhet, økonomi, eierstruktur og andre forhold som kan være av betydning for om obligasjonene kan tas opp til børsnotering. Søknaden skal inneholde opplysninger og dokumentasjon som fastsatt av børsen etter regler som nevnt i verdipapirhandelloven § 13-2.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Utstedere av børsnoterte finansielle instrumenter og børsmedlemmer skal følge god børsskikk.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Søknad om børsnotering skal avgjøres uten ugrunnet opphold og senest innen seks måneder.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Dersom det anses nødvendig av hensyn til investorer eller markedet, kan markedsoperatøren for børsen kreve at utsteder av børsnoterte finansielle instrumenter offentliggjør bestemte opplysninger innen de frister som markedsoperatøren fastsetter.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Finanstilsynet skal så raskt som mulig bekrefte å ha mottatt søknad om tillatelse etter verdipapirhandelloven § 13-3 første ledd. Søknaden skal avgjøres innen fire måneder etter avgitt bekreftelse. Har departementet eller Finanstilsynet innen tre måneder fremsatt skriftlig anmodning om ytterligere opplysninger som er nødvendige for vurderingen, overfor erververen eller andre, avbrytes fristen inntil svaret er mottatt, men ikke i mer enn 20 arbeidsdager hvis den anmodningen er rettet mot, er undergitt tilsyn i og er hjemmehørende i en EØS-stat.
(2) Er spørsmålet om tillatelse ikke avgjort innen utløpet av fristen etter første ledd, skal tillatelse anses gitt til erverv av eierandel som angitt i søknaden etter verdipapirhandelloven § 13-3 femte ledd.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/571 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for godkjenning, organisatoriske krav og offentliggjøring av transaksjoner for leverandører av datarapporteringstjenester) som endret ved forordning (EU) 2018/63 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1110 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for godkjenning av leverandører av datarapporteringstjenester og tilhørende meldinger i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir nærmere regler om krav til leverandører av datarapporteringstjenester.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere kapittel 15 opphevet).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1302 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for anvendelse av posisjonsgrenser på varederivater og framgangsmåter for å søke om unntak fra posisjonsgrenser) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1093 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet til verdipapirforetaks og markedsoperatørers posisjonsrapporter) som endret ved forordning (EU) 2022/1300 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/953 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet og tidspunktene for posisjonsrapporter fra verdipapirforetak og markedsoperatører som driver handelsplasser i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir utfyllende regler om posisjonsrapportering.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrifter 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020), 21 feb 2023 nr. 224.
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1299 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som spesifiserer innholdet i handelsplassers posisjonshåndteringskontroller) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 21 feb 2023 nr. 224.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere del 4).
Kapitteloverskriften endret ved forskrifter 18 des 2014 nr. 1713 (i kraft 1 jan 2015), 27 juni 2018 nr. 1054 (i kraft 1 juli 2018), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere kapittel 12), 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 149/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for indirekte clearingordninger, clearingplikten, det offentlige registeret, tilgang til en handelsplass, ikke-finansielle motparter og risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) som endret ved forordning (EU) 2017/2155 og forordning (EU) 2022/2310, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 285/2014 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for kontrakters direkte, vesentlige og forutsigbare virkning innenfor Unionen og for å hindre omgåelse av regler og forpliktelser) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/1515 (om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til forlengelsen av overgangsperiodene for pensjonssystemer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/2205 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667, forordning (EU) 2020/447, forordning (EU) 2021/237, forordning (EU) 2022/750, forordning (EU) 2023/315 og forordning (EU) 2024/363, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/592 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667, forordning (EU) 2021/237 og forordning (EU) 2023/315, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1178 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667, forordning (EU) 2020/447, forordning (EU) 2021/237 og forordning (EU) 2023/315, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2251 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) som rettet ved forordning (EU) 2017/323 og endret ved forordning (EU) 2019/397, forordning (EU) 2019/564, forordning (EU) 2020/448, forordning (EU) 2021/236 og forordning (EU) 2023/314, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(8) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/610 (om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til forlengelsen av overgangsperiodene for pensjonssystemer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(9) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2020/447 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for fastsettelsen av kriterier for opprettelse av ordninger som i tilstrekkelig grad begrenser motpartskredittrisikoen knyttet til obligasjoner med fortrinnsrett og verdipapiriseringer, og om endring av delegert forordning (EU) 2015/2205 og (EU) 2016/1178) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 27 juni 2018 nr. 1054 (i kraft 1 juli 2018), endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 12-1), 12 april 2019 nr. 504 (i kraft 13 april 2019), 17 feb 2020 nr. 150, 5 mai 2020 nr. 957, 31 mars 2021 nr. 1060, 20 des 2022 nr. 2467, 22 mars 2023 nr. 383, 6 mai 2024 nr. 738, 26 aug 2025 nr. 1704.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1860 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for anvendelsen av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til standarder, formater, frekvens og metoder og ordninger for rapportering) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1855 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som spesifiserer minimumsdetaljer for dataene som skal rapporteres til transaksjonsregistre, og typen rapporter som skal brukes) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1247/2012 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet for og hyppigheten av transaksjonsrapporter til transaksjonsregistre i henhold til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre) som endret ved forordning (EU) 2017/105, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 27 juni 2018 nr. 1054 (i kraft 1 juli 2018), endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 12-2), 5 mai 2020 nr. 957, 1 aug 2024 nr. 1863.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1249/2012 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet for registeropplysninger som sentrale motparter skal oppbevare i henhold til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 152/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for kapitalkrav for sentrale motparter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 153/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for sentrale motparter) som endret ved forordning (EU) 2016/822, forordning (EU) 2022/2311 og forordning (EU) 2024/818, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 876/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for kollegier for sentrale motparter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 484/2014 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for en sentral motparts hypotetiske kapital i samsvar med europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2021/1456 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre om angivelse av betingelsene for når forretningsvilkår for clearingtjenester for OTC-derivater skal anses som rettferdige, rimelige, ikke-diskriminerende og gjennomsiktige) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 27 juni 2018 nr. 1054 (i kraft 1 juli 2018), endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 12-3), 17 feb 2020 nr. 150, 20 des 2022 nr. 2467, 19 juni 2024 nr. 1052, 1 aug 2024 nr. 1863.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1248/2012 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet for søknader om registrering av transaksjonsregistre i henhold til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre) som endret ved gjennomføringsforordning (EU) 2022/1859 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 150/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir hvilke opplysninger som skal inngå i søknaden om registrering som transaksjonsregister) som endret ved forordning (EU) 2019/362 og forordning (EU) 2022/1857, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 151/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir hvilke opplysninger transaksjonsregistre skal offentliggjøre og gjøre tilgjengelige, og operasjonelle standarder for å samle, sammenligne og få tilgang til opplysningene) som endret ved forordning (EU) 2017/1800, forordning (EU) 2019/361 og forordning (EU) 2022/1856, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1003/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til avgifter som Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet pålegger transaksjonsregistre) som endret ved forordning (EU) 2021/822, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 667/2014 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til saksbehandlingsregler for sanksjoner som Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet ilegger transaksjonsregistre, herunder regler for rett til forsvar og midlertidige bestemmelser) som endret ved forordning (EU) 2021/732, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1858 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som spesifiserer fremgangsmåtene for avstemming av data mellom transaksjonsregistre og fremgangsmåtene som skal brukes av transaksjonsregisteret for å verifisere at den rapporterende motparten eller innsendingsenheten overholder rapporteringskravene og for å verifisere fullstendigheten og riktigheten til de rapporterte dataene) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 27 juni 2018 nr. 1054 (i kraft 1 juli 2018), endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 12-4), 14 juni 2019 nr. 748, 22 mars 2023 nr. 383, 1 aug 2024 nr. 1863.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1002/2013 (om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til listen over unntatte enheter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX nr. 31bc (forordning (EU) 2019/460 om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til listen over unntatte enheter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/979 (om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til listen over enheter som er unntatt) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 27 juni 2018 nr. 1054 (i kraft 1 juli 2018), endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 12-5), 12 april 2019 nr. 506 (i kraft 13 april 2019), 17 feb 2020 nr. 150.
Finanstilsynet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om likeverdigheten til tredjelands markeder og rettslige og tilsynsmessige rammer etter reglene om EMIR i verdipapirhandelloven § 13-1 første ledd og tilhørende forskrifter.
Tilføyd ved forskrift 18 des 2014 nr. 1713 (i kraft 1 jan 2015), endret ved forskrifter 29 juni 2017 nr. 1059 (i kraft 1 juli 2017), 27 juni 2018 nr. 1054 (i kraft 1 juli 2018, tidligere § 12-1), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 12-6).
Med mindre det kan godtgjøres at det er nødvendig for at det regulerte markedet skal virke på en ordnet måte, kan Finanstilsynet ikke motsette seg anvendelse av en sentral motpart, clearingsentraler eller oppgjørssystemer i en annen EØS-stat, forutsatt at vilkårene i verdipapirhandelloven § 12-6 er oppfylt.
Tilføyd ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 591/2014 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1317/2014 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/880 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/2326 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/892 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2227 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/954 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(8) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2241 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer mot sentrale motparter etter europaparlaments- og rådsforordninger (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(9) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2018/815 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer mot sentrale motparter etter europaparlaments- og rådsforordninger (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(10) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2018/1889 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer mot sentrale motparter fastsatt i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 17 feb 2020 nr. 150, endret ved forskrift 5 mai 2020 nr. 957.
Kapittelet tilføyd ved forskrift 1 aug 2024 nr. 1863.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/356 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder om detaljene i verdipapirfinansieringstransaksjoner (SFT-er) som skal rapporteres til transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/363 (om tekniske gjennomføringsstandarder om format og frekvens i rapporteringen av detaljer i verdipapirfinansieringstransaksjoner (SFT-er) til transaksjonsregistre i samsvar med europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 og endring av kommisjonens gjennomføringsforordning (EU) nr. 1247/2012 om bruk av rapporteringskoder i rapporteringen av derivatkontrakter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 1 aug 2024 nr. 1863.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/364 (om tekniske gjennomføringsstandarder om formatet for søknader om registrering og utvidelse av registrering av transaksjonsregistre i samsvar med europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/359 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder om detaljene i søknader om registrering av eller utvidelse av registrering av transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 1 aug 2024 nr. 1863.
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/358 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder om innsamling, verifisering, aggregering, sammenlikning og publisering av data om verdipapirfinansieringstransaksjoner (SFT-er) av transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 1 aug 2024 nr. 1863.
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/360 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til avgifter fra Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet til transaksjonsregistre) som endret ved forordning (EU) 2021/822, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 1 aug 2024 nr. 1863.
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/357 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder om tilgang til detaljer om verdipapirfinansieringstransaksjoner (SFT-er) registrert i transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 1 aug 2024 nr. 1863.
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/365 (om tekniske gjennomføringsstandarder om fremgangsmåter og skjemaer for utveksling av informasjon om sanksjoner, tiltak og undersøkelser i samsvar med europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 1 aug 2024 nr. 1863.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere del 5).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere kapittel 13).
Opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-1), 5 okt 2020 nr. 1959 (i kraft 1 mars 2021, samtidig som lov 21. juni 2019 nr. 41 I, endring til vphl § 19-1 tredje ledd), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025, se overgangsregel i endringsforskriften del II).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019).
(1) Bestemmelsene i avsnitt II gjelder for utstedere av omsettelige verdipapirer som er eller søkes notert på regulert marked i EØS med Norge som hjemstat, jf. verdipapirhandelloven § 5-4.
(2) Bestemmelsene i avsnitt II gjelder ikke for staten, Norges Bank, kommuner, fylkeskommuner, kommunale og fylkeskommunale foretak, samt interkommunale selskaper.
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-2).
Forskriften gjelder for finansiell rapportering i form av:
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-3).
(1) Finanstilsynet skal etablere ordninger for utvelgelse av foretak og dokumenter som nevnt i § 17-3, som skal være gjenstand for kontroll.
(2) Finanstilsynet skal innrette sin kontroll for å avdekke vesentlige rapporteringsavvik.
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 5 mars 2010 nr. 309 (i kraft 1 mai 2010), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-4), 19 sep 2022 nr. 1593.
(1) Dokumenter som nevnt i § 17-3, samt styrets forslag til årsregnskap, årsberetning, erklæring fra personene ansvarlig hos utstederen og revisjonsberetning skal sendes til Finanstilsynet så snart de foreligger. Også bedriftsforsamlingens og representantskapets innsigelser til styrets forslag skal sendes til Finanstilsynet så snart de foreligger, jf. verdipapirhandelloven § 5-5 syvende ledd.
(2) Finanstilsynet fastsetter nærmere krav til rapportering fra utstederne til bruk for utvelgelsen etter § 17-4 første ledd.
(3) Dokumentene skal sendes Finanstilsynet elektronisk.
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-5), 19 sep 2022 nr. 1593.
Finanstilsynet kan kreve opplysninger som nevnt i verdipapirhandelloven § 19-2 syvende ledd muntlig eller skriftlig innen en fastsatt frist. Finanstilsynet kan kreve dokumenter fremlagt, herunder teknisk lagret informasjon og utskrift fra lagringsmedium.
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-6), 19 sep 2022 nr. 1593.
Melding som nevnt i verdipapirhandelloven § 19-2 syvende ledd, skal gis skriftlig og inneholde navn og stilling til personen som gir meldingen, samt en redegjørelse for hvorfor vedkommende anser at utstederforetakets finansielle rapportering ikke gir et rettvisende bilde i overensstemmelse med det relevante regelverket for finansiell rapportering.
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-7), 19 sep 2022 nr. 1593.
Hvis den finansielle rapporteringen i dokumenter ikke er i samsvar med lov eller forskrift, kan Finanstilsynet pålegge utstederforetak å:
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-8), 1 nov 2024 nr. 2616.
Hvis den finansielle rapporteringen i:
avviker vesentlig fra det som følger av lov eller forskrift, kan Finanstilsynet pålegge utstederforetak å avlegge nye rapporter som nevnt i a) til c) innen en fastsatt frist.
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 1 juli 2010 nr. 1057, 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-9).
Finanstilsynsloven § 4-3 om tvangsmulkt gjelder tilsvarende for pålegg gitt i medhold av § 17-8 og § 17-9.
Endret ved forskrifter 7 des 2011 nr. 1205, 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-10), 19 sep 2022 nr. 1593, 27 mars 2025 nr. 543 (i kraft 1 april 2025).
Endret ved forskrifter 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-11), 19 sep 2022 nr. 1593, opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Endret ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-12), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-13), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Endret ved forskrifter 18 des 2009 nr. 1726 (i kraft 21 des 2009), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 13-14), opphevet ved forskrift 21 mars 2025 nr. 492 (i kraft 1 april 2025).
Endret ved forskrifter 1 sep 2015 nr. 1017 (i kraft 1 okt 2015), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere kapittel 14).
Verdipapirforetak med tillatelse til å yte investeringstjenester etter verdipapirhandelloven § 9-1, samt foretak som driver slik virksomhet gjennom filial i Norge i medhold av verdipapirhandelloven § 9-24 eller § 9-25, skal sende inn halvårsoppgave til Finanstilsynet.
Endret ved forskrifter 1 sep 2015 nr. 1017 (i kraft 1 okt 2015), 16 nov 2018 nr. 1736 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 14-1).
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/586 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for utveksling av opplysninger mellom nasjonale tilsynsmyndigheter når de samarbeider om tilsynsvirksomhet, stedlig tilsyn og granskinger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/988 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder med hensyn til standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for samarbeidsordninger knyttet til en handelsplass hvis virksomhet er av vesentlig betydning i en vertsstat) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/980 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for samarbeid om tilsynsvirksomhet, stedlige tilsyn, granskinger og utveksling av opplysninger mellom nasjonale tilsynsmyndigheter i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/981 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for samråd med nasjonal tilsynsmyndighet i annen EØS-stat før det gis tillatelse i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1111 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for fremgangsmåter og skjemaer for fremlegging av opplysninger om sanksjoner og tiltak i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Tilføyd ved forskrift 16 nov 2018 nr. 1736 som endret ved forskrift 13 des 2019 nr. 1801 (i kraft 1 jan 2020).
Endret ved forskrift 28 nov 2018 nr. 1779 (i kraft 1 jan 2019, tidligere del 6).
Endret ved forskrift 28 nov 2018 nr. 1779 (i kraft 1 jan 2019, tidligere kapittel 16).
(1) Denne forskriftens kapittel 1, 2, 3, 7, 9, 10, 14, § 15-1, kapittel 16 og 17 trer i kraft 1. november 2007. Forskriftens kapittel 4, 5, 6, § 13-1, § 13-2, § 13-3, § 13-4, § 13-5, § 13-6, § 13-7, § 13-8, § 13-9 og § 13-10 trer i kraft 1. januar 2008, likevel slik at § 5-2 til § 5-8 og § 5-11 gis med virkning for regnskapsperioder som er påbegynt 1. januar 2008 eller senere. Forskriften § 13-11 til § 13-14 trer i kraft fra den tid departementet bestemmer.
(2) Fra 1. november 2007 oppheves følgende forskrifter:
Fra samme dato oppheves vedtak 6. desember 2006 nr. 1679 om delegering av myndighet til Kredittilsynet etter lov om verdipapirhandel § 8-12 tredje ledd.
(3) Fra 1. januar 2008 oppheves følgende forskrifter:
Endret ved forskrifter 21 des 2007 nr. 1778, 28 nov 2018 nr. 1779 (i kraft 1 jan 2019, tidligere § 16-1).
Inneholder data under Norsk lisens for offentlige data (NLOD 2.0), tilgjengeliggjort av Lovdata. Informasjonen er transformert og strukturert av Lovspor og gjengis ikke i sin opprinnelige form. Lovspor er ikke offisiell kunngjøringskilde. Lisenstekst.